До 14% годовых на займах профессиональным игрокам рынка: Maple Finance.

Как обещала, пришло время разобрать конкретные RWA-стратегии.

Maple Finance – это платформа, которая выдаёт он-чейн займы проф. игрокам рынка: маркет-мейкерам, хедж-фондам, фэмили офисам - под фиксированный %. Относится к категории он-чейн кредита и является самым большим протоколом категории.

Поставщиками капитала являемся мы с вами и институциональные кредиторы.

Безопасен ли Maple?

1. Ключевой момент – сверхобеспечение (150%). Кредитное подразделение Maple Direct проверяет каждого займополучателя (кредитная история и пр.) и выдает деньги под залог криптоактивов: BTC, ETH, SOL.

2. Средства пользователей (залог и резервы) хранятся у ведущих депозитариев с банковской лицензией США Bitgo и Anchorage.

3. Регулярная отчетность, аудиты.

4. Проект на рынке с 2019 и даже пережил "клиническую смерть": в результате краха FTX в 2022 объем ликвидности падал с $153млн до $8млн. Сейчас у Maple абсолютно другие структура и тип займов.

5. Протокол привлекал капитал от BlockTower, GSR и Spartan, а его актив держат в резервах крупные стейблкоин-эмитенты (Sky).

Это лишь часть рисков и способов их митигировать. Ничего 100% безопасного, особенно он-чейн, не существует:) Думаю, примеры приводить не стоит, ибо в последнее время их было прилично.😄

Теперь к цифрам 📊
• рост AUM +800%, $11млн выручки в 2025
• под управлением сегодня – $3,2 млрд

У Maple два продукта:

1️⃣ Для проф. инвесторов (вход от $100к, APY 5,5%). Они заходят напрямую в желаемый пул и получают доходность с займа конкретному игроку.

2️⃣ Для розничного инвестора. syrupUSDC/USDT – ликвидный токен, агрегирующий доходность со всех пулов кредитования.

То есть и мы (👥 а нас таких 9,334+ кошельков), и аккредитованные инвесторы даем займ одним и тем же игрокам, но в разных формах.

• • • • •

Base стратегия: покупка и холд syrupUSDC.

💲Годовая доходность сегодня = 4,9%.

Без KYC. Помимо прямого погашения токена на платформе, есть ликвидный вторичный рынок (DEX пулы).

✍️ Что делаем: закидываем на кошелек USDC (сеть Eth), подключаем кошелек к платформе Maple, выбираем сумму депозита и вносим деньги. На Solana прямого минта и погашения нет – можно все сделать на бирже Jupiter.

Держим токен и регулярно следим за состоянием позиции и пула.

• • • • •

Advanced стратегия: лупинг syrupUSDC.

Продвинутая стратегия базируется на том, что под залог syrupUSDC можно брать в долг. Это, кстати, самый используемый RWA-токен в DeFi на сегодня.🏆

Разница в доходности токена и ставки займа позволяет повторно занимать под тот же залог (мы искусственно добавляем плечо) и увеличить итоговую доходность – это и есть лупинг. Если что, все термины и механики есть в памятке.

Самый интересный пул для этой операции сейчас на Loopscale (Solana). Стратегия автоматическая, без ручных циклов.

✍️ Что делаем: выбираем подходящее под ваш риск профиль плечо (ср. сейчас 9) и вносим syrupUSDC или USDC в пул.

💲При макс. плече (x10) сейчас можно получать до 14% годовых.

Регулярно (❗️) проверяем состояние позиции, иначе получится как на этом графике в середине апреля.

• • • • • • • • • •

В феврале, когда я презентовала эти стратегии на CGC, доходности были на 7% / 37% выше (base / advanced), чем сегодня, что объясняется состоянием рынка и окончанием кампании наград за лупинг. 4,9% может показаться не очень интересным, а лупинг – далеко не безрисковая стратегия. 👀

Но Maple – ведущий протокол в RWA, проверенный годами. Часть своего портфеля уже давно держу в syrupUSDC, плюс он в стратегиях нескольких кураторов, в волты которых инвестирую.

RWA серия

Теория: введение | ч1: "что, зачем и как" | ч2: рынок сегодня | ч3: доступ | ч4: стейблкоины | ч5: госдолг | ч6: товарные рынки | ч7: частный кредит | ч8: акции | ч9: где торговать акциями публичных компаний | ч10: нативная токенизация акций | ч11: pre-IPO

Практика: стартовый гайд

Материал носит информационный характер и не является инвест. рекомендацией.

• • • • • • • • • •

ⓒ О канале и авторе | Дайджест по каналу | Твиттер | Портфолио