Золото или нефть в вашем крипто-кошельке – о токенизированных сырьевых рынках. RWA серия, ч.6.

Токенизированные сырьевые активы — токены, обеспеченные физическими товарами из реальной экономики: золото, серебро и другие металлы, энергетические и с/х ресурсы. Знакомый инструмент для традиционного инвестора.

📊 Размер рынка: $7.4 млрд капитализации и 39 активов.

🏆 Лидеры в категории: XAU₮ от Tether и PAXG от Paxos.

💡 Интересный факт: Tether – один из крупнейших частных держателей золота в мире.

💲 Встроенной доходности в инструменте нет, это чистая ценовая экспозиция – как при владении физическим золотом или ETF.

• • • • • • • • • •

🇰🇷На примере Южной Кореи видно, как токенизация открывает возможности там, где у традиционных форм владения много трения. Физическое золото в стране облагается 10% налогом и 5% комиссиями, а при покупке через биржу придется заплатить налог аж в 22%.

Отсюда большой ажиотаж корейцев вокруг токенизированного золота, при торговле которым надо оплатить лишь комиссию сети (<0,1%). Но с 2027 лавочку прикроют и правительство введет налог на доход с крипто-торговли.

👨‍💻А еще текущий конфликт на Ближнем Востоке в который раз показал, как токенизация может помочь быстрее реагировать на новости: ончейн-рынки, в отличие от традиционных, часто (но не всегда) работают 7 дней в неделю, и движение можно отыгрывать в том числе в выходные. Так, торги фьючерсами на нефть WTI на Hyperliquid с 28 февраля (начало атак) бьет рекорды и достигает более $1,7млрд/день.

• • • • • • • • • •

Доп. возможности с токенизированным золотом:

1/ Залог. XAU₮ можно использовать как обеспечение на кредитном протоколе Aave и брать займ, и сохраняя экспозицию к золоту, и получая ликвидность для других операций.

2/ Искусственные награды от проектов. В @wallet в Telegram сейчас идет совместная с Tether кампания “Gold Earn”. При размещении («стейкинге») XAUT внутри кошелька можно получать до 25% годовых. Акция должна была истечь в феврале, поэтому не планировала ее упоминать, но команда продлила сроки до 15 мая – пользуйтесь. Отличная возможность протестировать простую механику.

Кроме того, @wallet также недавно добавил торговлю серебром, медью и еще несколькими металлами.

👥 Доступ. С точки зрения регулятора, сырье – это товары, а не ценные бумаги, поэтому доступ для широкой аудитории не затруднен. В США они регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а не Комиссией по ценным бумагам (SEC), которую все так боятся.

Сегодня токены сырьевых рынков держат 203 тыс кошельков. Эти активы широко представлены на крупных централизованных биржах (Binance, OKX, Bybit и тд).

Вывод: чистая экспозиция к цене, высокая ликвидность, низкий порог входа.

Слайд к этому посту
RWA серия: введение | ч1: "что, зачем и как" | ч2: рынок сегодня | ч3: доступ | ч4: стейблкоины | ч5: госдолг

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

• • • • • • • • • •

ⓒ О канале и авторе | Дайджест по каналу | Твиттер | Портфолио