Что да как?

🔸Axios: Трамп отдал распоряжение американским военным не наносить новых ударов по Ирану
🔸Трамп про Иран: они хотят заключить сделку, но я не думаю, что они готовы, не думаю, что сейчас подходящее время
🔸Reuters: украинские и американские официальные лица обсуждают предложение о прекращении огня в воздухе
🔸США и Великобритания планируют провести международную конференцию по Ормузскому проливу
🔸Трамп: Китай и Россия ему сказали, что они не будет продавать оружие Ирану
🔸Белый дом источники: Трамп встретится с Зеленским в Вашингтоне 28 июля
🔸Китай резко ускорил заупки нефти из России на фоне разрастания конфликта на Ближнем востоке
🔸Набиуллина: фондовый рынок переживает непростые времена
🔸Генсек ОПЕК призвал не ставить под сомнение надёжность производителей нефти Ближнего Востока на фоне кризиса в регионе. Ответ прозвучал на слова главы МЭА о необходимости восстанавливать репутацию
🔸Мосбиржа включила акции Яндекса в индекс создания акционерной стоимости
🔸Русагро: рекомендация СД выплатить дивиденды из нераспределённой прибыли прошлых лет в размере 16,48 руб/акц (ДД - 21,67%)
🔸ВТБ прогнозирует одну паузу в решениях по снижению ключевой ставки ЦБ в 2026 г.
🔸Новак: Излишки нефтепродуктов из Казахстана могут быть поставлены в РФ, если будет такая необходимость
🔸Новак: Запрет на экспорт бензина будет продлен до конца года
🔸США увеличили импорт российских удобрений до рекорда
🔸Газпром обновил исторический максимум суточных поставок газа в Китай по газопроводу "Сила Сибири"
(Жаль, что акции обновляли буквально недавно минимум…)
🔸Компании взяли паузу в размещениях облигаций вслед за Минфином. Снижение активности произошло на фоне резкого роста доходностей гособлигаций, произошедшего после июньского заседания Банка России. — сми
(Логично, торопиться занимать дорого не спешат. К слову, для инвесторов сейчас есть много опций зайти в хорошее на вторичке)

Последний понедельник июля, представьте себе.. Эх, время слишком быстро летит…
☕️☕️☕️

@profitanet

Все считают, что в недвижимости нужны миллионы на старт, а вы не считайте.

Вместо этого можно:

начать субаренду с минимальным стартовым капиталом
получить доходность от 200% годовых на коммерческой недвижимости
выйти на стабильные 150 000+ рублей в месяц пассивного дохода

Владимир Якушечкин уже 15 лет работает с коммерческой недвижимостью и знает, как договориться с собственниками и построить бизнес с 200+ объектами в 17 городах России.

Подписывайтесь на канал Владимира Якушечкина. Каждый день здесь выходят не только схемы заработка на субаренде, но и практические кейсы из реального бизнеса.👌🏻

🎁 Бонус: забирайте бесплатные уроки по субаренде коммерческой недвижимости — вся выжимка за 10 минут!

👉@+XyzZfJoICTJmYjQy

📌 ОБЛИГАЦИИ, первичные размещения. Что беру?

Традиционная рубрика — разбираю новые облигации. Табличка от друзей из сбондс, текст от меня🙂

Совсем измельчал рынок первички облигаций, на этот раз даже разбирать нечего.

Поэтому обязательно посмотрите предыдущие разборы, многое подешевело:
— Предыдущий разбор тут.
— Позапрошлый разбор тут.
— Ещё более древний разбор тут.

А ещё в конце поста подборку оставил с полезными разборами🤝

Вариантов кот наплакал:

🔸Лидоил. Международная фрахтовая компания из Дубая. Это нефтетрейдер, с хитрейшей структурой. С теневым флотом вроде как работают. Очень жирные параметры. Понаблюдаю после начала торгов, пока на карандаше.

🔸Гидромашсервис. По названию понятна суть деятельности, пока наблюдаю. Параметры ок, но понаблюдаю.

🧩Получается, что не беру абсолютно ничего. Вторую неделю. На вторичке многое хорошее со скидками отдают, торопиться некуда.

🧩Нет нужды объяснять, что с учетом всех вводных дефолты еще будут. Риски даже не думали начинать снижаться. Увы.

Посты в тему:
— Разбор недели
— Северсталь
— Русал
— Алроса
— Нефтянка, разбор отрасли
— Что делать с облигациями?
— Акции на карандаше
— Акции на карандаше, часть 2
— Стратегии реинвеста дивидендов
— Мораль о рынке
— Золото. Что будет дальше?
— Корп облигации в рублях, часть 1
— корп облигации в рублях, часть 2
— Корп облиги в рублях, часть 3
— Как проверять облигации перед покупкой
— Облигации с высоким риском
— Техдефолт. Что это?
— Дефолт. Что делать, если случился
— Валютные облигации, новые
— Валютные облигации, часть 2
— Валютные облигации, часть 3 (юаневые)

В понедельник подборка флоатеров выйдет, кстати

📌НОВОЕ ВИДЕО!

Случился разворот? Или опять ловушка?
Разбираю ситуацию трезво, без иллюзий🤝


👉 Смотреть на YOUTUBE: https://youtu.be/JKXwnp0ff5Y
____
По-прежнему есть RUTube или Вконтакте.

Приятного просмотра и отличного дня!☕️✨

Находите и оплачивайте бензин — прямо в ПРИЛОЖЕНИИ АЛЬФА-БАНКА

Уже две недели наш умный сервис помогает найти вам бензин. Анализирует более 20 тысяч заправок и сотни тысяч транзакций в реальном времени.

Сделали его ещё лучше — объединили карту заправок и возможность оплаты бензина, без переключения между приложениями и разделами. Находите и оплачивайте нужное топливо прямо в телефоне.

Проложили маршрут: наше приложение >> Заправки.

@alfabank

СТАВКА 14%. ОЖИДАЕМЫЙ ХОД

Не удивили супер мягкостью, но и не расстроили.

Ждём пресс. конф, риторика решает. На мягкость не надеюсь, с учетом всех вводных.

Очевидно, что снижать будут и дальше, думаю 13% уж к концу года будет. Но будем честны — шаги медленные, очень осторожные. Возможно паузу сделают на следующем заседании.

Ожидать иного было бы странно, — слишком уж загруженный негативом фон. Все всё понимают..

🔸Если вкратце: стратегия "ждем и терпим", безриск доходность по-прежнему достойная. Иных опций нет.
🔸Фантазии про быстрое снижение давно иссякли, теперь лишь бы не поднимали. Либо пауза не слишком затягивалась😁

Будем честны — шаг 0.25 роли для рынка/бизнеса не играет, по сути просто пришли к ожидаемым ранее значениям более «длинным маршрутом».

Тезисы обсудим позже, в видео проговорю🤝

@profitanet

🧩 GloraX отчитался по продажам за 1 полугодие 2026 года. Что да как?
 
Девелоперы сейчас живут не в самых простых условиях. Впрочем, весь рынок страдает. Причины перечислять нужды нет, все всё понимают
 
Тем интереснее смотреть на компании, которые в такой среде продолжают расти быстрее рынка.
 
🔸 За 1 полугодие без учета эффекта M&A:
 
— объем заключенных договоров вырос на 78%, до 109,9 тыс. кв. м
— продажи в деньгах выросли на 47%, до 22,9 млрд руб.
— количество договоров увеличилось на 79%.
 
🔸 За 2 квартал:
 
— объем заключенных договоров вырос на 26%, до 45,5 тыс. кв. м
— продажи в деньгах выросли на 13%, до 10,3 млрд руб.
— количество договоров увеличилось на 22%.
 
Даже с учетом высокой базы GloraX сохранил положительную динамику за полугодие: +4% в деньгах и +1% в метрах.
 
Важно, что это именно органический рост — без учета разового эффекта от покупки ГК «Жилкапинвест», который влиял на базу прошлого года.
 
🧩Что особенно важно?
 
По данным ДОМ.РФ, рынок ДДУ за первое полугодие вырос примерно на 11%, а GloraX показал рост на 66%.
 
Разница ощутимая, весьма. Хороший аргумент в пользу того, что не просто «едут вместе с сектором», а реально забирают долю.
 
🔸Регионы остаются ключевой ставкой стратегии. Тут стабильно все.
 
— Региональные проекты дали 63% продаж за полугодие и 58% во втором квартале.
 
— Объем текущего строительства вырос на 22%, до 790 тыс. кв. м в 9 регионах.
 
🧩GloraX сохранил место в топ-20 крупнейших застройщиков России и вошел в топ-3 по продажам в Нижнем Новгороде, Владивостоке и Мурманске.
 
То есть региональная экспансия продолжает работать.
 
🔸 Еще один важный момент — структура оплат.
 
Доля рассрочек сократилась до рекордно низких 7%. К слову, ещё в июне (по итогам Смартлаб) обсуждали этот момент. Целенаправленно не лезут в рассрочки, что плюс для бизнеса.
 
На ипотеку и полную оплату пришлось 93% сделок.
 
Это очень важная деталь: быстрее наполняются счета эскроу, а значит снижается стоимость проектного финансирования.
 
Плюсик к эффективности
 
🧩 Отдельная новость — Андрей Биржин возвращается на позицию генерального директора.
 
Он основал GloraX в 2014 году, больше 25 лет работает в отрасли и хорошо знает бизнес изнутри.
 
Вовлеченность основного акционера в операционное управление на этапе масштабирования — явно плюс.
 
При этом управленческая команда сохраняется: Александр Андрианов переходит на позицию первого заместителя гендиректора.
 
🧩 GloraX вопреки всем штормам в экономике и бедам сектора растет быстрее рынка, усиливает региональное присутствие, улучшает структуру оплат и продолжает масштабироваться.
 
— Можно предположить, что по мере разворота рынка (когда он будет) акции смогут проявить динамику бодрее отрасли.
 
— А с облигациями и так все ясно: держу, купоны получаю, все хорошо.
 
Приятно знать, что есть компании которые умеют делать бизнес красиво.
Умеют, могут, практикуют. Продолжаю наблюдать

@profitanet

Что да как?

🔸 Евросоюз утвердил 21-й пакет санкций, включив в списки 170 организаций и 48 физических лиц
(Учитывая, что большинство пунктов дублируют старые — чего-то прям из ряда вон не обнаружено)
🔸РБК: 24 июля ЦБ примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов (26 из 30) ожидают сохранения на уровне 14,25%, остальные - снижения на 25 б.п.
🔸Трамп заявил, что председатель КНР Си Цзиньпин посетит США 24 сентября
🔸Новак поручил Минэнерго и нефтяникам проработать проработать вопрос отмены ограничений на АЗС менее 50 л бензина в одни руки
🔸Дмитриев: нефть снова на пути к отметке выше $150
🔸Трамп заявил, что рассматривает возможность массированной атаки на Иран, более масштабной, чем операция «Эпическая ярость», но окончательное решение пока не принято
🔸Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках РФ во 2 декаде июля составила 12,83% (в 1 декаде - 12,79%)
🔸Снижение золотых резервов ЦБ связано с тем, что Минфин расходует средства ФНБ для покрытия бюджетного дефицита — аналитики, опрошенные Forbes
🔸Reuters: некоторые китайские НПЗ увеличили закупки подсанкционной российской нефти, несмотря на сокращение скидок
🔸ТАСС: Российские маркетплейсы сохраняют операционную устойчивость и соблюдают сроки доставки, несмотря на внешние вызовы
🔸Reuters: доходы России от нефтегазовых налогов в июле вырастут на 60% г/г — до 1,3 трлн.руб, благодаря росту мировых цен на нефть
🔸В новый пакет санкций ЕС против России включены Мосбиржа и зампред Банка России
🔸Reuters: на встрече 2 августа ОПЕК+ может повысить квоты на добычу нефти в сентябре на 188 тыс. баррелей в сутки
🔸Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) назначила на 17 сентября круглый стол для обсуждения перехода к круглосуточной торговле на американских фондовых рынках
🔸Криптобиржа BitMEX прекратит свою деятельность 23 сентября 2026 г. после 11 лет работы
🔸США готовы сыграть конструктивную роль в урегулировании конфликта — Рубио
Он также заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым.

Пятница, тем временем☀️

@profitanet

Металлическая карта Alfa Only — ваш статус, который не нуждается в подтверждениях

Отменяем все условия и проверки. Теперь металлическая карта доступна всем клиентам Alfa Only — бесплатно и независимо от суммы на счетах. Такого нет ни у одного банка в России. Всё потому что настоящий статус не нуждается в доказательствах.

Карта Alfa Only — редкий артефакт. Ровный вес металла, матовая поверхность, холод, который ощущается в первое прикосновение. Это вещь, которую хочется взять в руки без повода — просто чтобы почувствовать

Всё, за что вы цените Alfa Only, остаётся прежним: повышенный кэшбэк, лучшие ставки по вкладам, доступ в бизнес-залы, приглашения на закрытые мероприятия и многое другое.

Присоединяйтесь к Alfa Only. Ваш металлический артефакт уже ждёт.

Редактор канала: в этом смысле поклонник металла 🤘

@alfabank

Северсталь. И на их улице будет праздник

Ранее разбирал: Фосагро, ИКС 5, Хэдхантер, Полюс, Мать и дитя, Глоракс, Алроса. Учтите, что любые разборы это хорошо, но рынок ужасен. Даже сильных брать — риск.

🔸Отчет за 2 квартал (есть небольшие улучшения кв/кв)

- Выручка: 169.5 млрд.руб(-9% г/г)
- EBITDA: 24.4 млрд.руб(-38% г/г), рентабельность - 14% (-7 п.п г/г)
- Чистая прибыль: 57 млн.руб (21 млрд.руб годом ранее😳)
- Инвестиции: 4 млрд.руб(-74% г/г)
- NET DEBT/EBITDA: 0.87х (0.01х годом ранее)

🔸Как обстоят дела с инвестициями?

Инвестиции в 2026 году: 147 млрд.руб (-15% г/г), НЕБОЛЬШОЙ позитив для свободного денежного потока в 2027 г. (в компании отметили, что пик инвест.активности был пройден в 2025 г.)

Дивиденды по итогам 2027 г. могут быть, но все будет зависеть от спроса и цен.

🔸Что по дивидендам?

Компания не будет платить дивиденды за 2 кв. 2026 г. из-за слабого спроса на сталь и отрицательного денежного потока (-29.8 млрд.руб), также не платили и за 1 кв. Последний раз компания выплачивала дивиденды за 9 мес. 2024 г. Выплату дивидендов по итогам 2026 г. ждать не стоит

🔸Стратегия 2024-2028 гг.

Финансовая цель: прибавить +150 млрд. руб EBITDA по итогам 2028 г. по сравнению с 2023 г. (262.2 млрд.руб по итогам 2023 г.))

🔸Позитивные триггеры: ослабление рубля, восстановление строительного спроса, рост внутренних цен на сталь.

🗣Мордашов: В 2027 г. точно снизим капекс гораздо более существенно
🗣Мордашов: В целом за 3 года мы столкнулись примерно с 30% падением спроса на сталь
🗣Мордашов: Стальной отрасли РФ потребуется не один год для устранения последствий кризиса 2026 г.
___
🧩Отрицательный FCF, высокий долг. В 2026 г. компания ожидает снижения спроса на сталь. Ситуация в отрасли остается сложной, говорил об это не раз (высокий ключ, цены на сталь, внутренний спрос, Китайский экспорт оказывает давление на цены, хоть и объемы замедлились в 1 кв.)

Пока наблюдаю со стороны

@profitanet