ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 14.

— Предыдущие: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7, часть 8, часть 9, часть 10, часть 11, часть 12, часть 13 Конца и края им нет😁

Ростелеком. Отчет за 1 кв.

- Выручка: 208.9 млрд.руб(+10% г/г)
- OIBDA: 83.9 млрд.руб(+14% г/г)
- Чистая прибыль: 7.4 млрд.руб(+10% г/г)

Замедление по выручке кв/кв. Чистый долг высокий, но растет незначительно, темпы роста снизились как по итогам 1 кв., так по итогам 2025 г. Однажды случится IPO дочек (готовить РТК-ЦОД будет гендир Базиса, еще Солар есть). Держу в фокусе внимания, но пока без идеи.

Делимобиль. 1кв 2026:
 
- EBITDA на автомобиль – +23% г/г
- Выручка на автомобиль – +14% г/г
- Число проданных минут на авто – +51% г/г
- Коммерческие и управленческие расходы снизились г/г на 45% и 9%.

Не космос, но точно стало лучше (чем раньше). Понятное дело, что с текущей ставкой тяжело им, но над бизнесом работают крайне активно, оптимизируются.
С сообществом коммуницируют, о проблемах говорят открыто, не отмалчиваются. Это радует🤝

Хэдхантер. Отчет за 1 кв.

Рынок труда. HH индекс за апрель - 10.4 (февраль - 9.8, январь - 9.6, март - 11.4). Впервые за 10 мес. индекс немного снизился - небольшой, но ПОЗИТИВ.

- Выручка: 9.4 млрд.руб (-1.5% г/г),
- Скорр.EBITDA: 4.6 млрд.руб, рентабельность - 48.2%
- Чистая прибыль: 3.7 млрд.руб (+8.5% г/г)

Байбэк. СД одобрил байбэк 15 млрд.(сумма существенная, ~12% от капитализации).

Будущее снижение ставки и улучшение ситуации на рынке труда - основные драйверы роста. Долгосрочно сохраняю позитивные ожидания, но пока сложно.

Совкомбанк. Отчет за 1 кв.

- Чистая прибыль: 20 млрд.руб (+57% г/г)
- Чистые процентные доходы: 60 млрд.руб (+72% г/г)
- Чистая процентная маржа растёт четвёртый квартал подряд – с 4,3% до 7,0% г/г
- Чистые комиссионные доходы: 12 млрд.руб (+31% г/г)
- ROE: 20% (+5 п.п)

Кажется, теплеет? Прослеживается некоторое улучшение фин.показателей кв/кв. В портфеле лежит, но в ковбойской секции (волатильность ого-го, все же. Да и есть куда двигаться банку, ждемс)

БСП. Отчет за 1 кв.

- Выручка: 22.62 млрд.руб (-10.92% г/г)
- Чистые процентные доходы: 18.37 млрд.руб(-7.83% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 2.8 млрд.руб(+1.23% г/г)
- Чистая прибыль: 10.91 млрд.руб(-29.73% г/г)
- ROE: 19.9%

Будущее снижение ключа будет продолжать давить. Банк пытается компенсировать падение % доходов ростом кредитного портфеля, но давление оказывают операционные расходы. Идеи нет.

ТГ / MAX

Все. Финиш. Пятница. Иду отдыхать. Всем отличного вечера и классных выходных!!