ОТЧЕТЫ и мысли. Еще одна подборка. Часть 8.

— Предыдущие: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6, часть 7
— Суть с цифрами улучшил соусом из личных мыслей по компаниям.

ИКС 5. Операционные результаты за 1 кв.

- Выручка: 1.19 трлн.руб(+11.3% г/г)
- Чистая розничная выручка "Пятерочки": 913.1 млрд.руб(+9.9% г/г)
- Чистая розничная выручка "Перекрестка": 141.9 млрд.руб(+6.8% г/г)
- Чистая розничная выручка "Чижика": 116.8 млрд.руб(+29.8% г/г)

Как обычно, Чижик в топе по темпам роста. Это многое говорит об экономике. Если что, далее средний чек может замедлить рост (следит за инфляцией). Глобально ИКС 5 про стабильность, дивы, и долгосрок. Из той же отрасли сильная еще Лента, но компании разные. Нравятся обе.

Позитив. МСФО за 2025. Ну вроде стало позитивнее?

- Отгрузки: 33.6 млрд.руб (+40% г/г), в рамках прогноза, но по нижней границе
- Выручка: 30.9 млрд.руб (+26% г/г)
- EBITDA: 12.3 млрд.руб (+91% г/г)
- Чистый прибыль: 7.3 млрд.руб(+99% г/г)

2026 - год антихрупкости, отметили в компании (важно сохранить стабильность и контролировать расходы). Инвестировать сверх меры не планируют. Пока наблюдаю, с покупками не тороплюсь.

Озон Фармацевтика. МСФО за 2025. Подробно разбирал тут, тык.

АФК Система. МСФО за 2025 г. Что да как?

В 2026 г. собирается вывести на IPO гостиничный бизнес "Космос" и медицинский бизнес "Медси"

- Активы: 2.9 трлн.руб (+3.6% г/г)
- Выручка: 1.3 трлн.руб (+8.3% г/г)
- Скорр. OIBDA: 378.2 млрд.руб(+15% г/г)
- Чистый убыток: 232,5 млрд.руб (против убытка 11,7 млрд.руб годом ранее)
- Чистый долг: 368.2 млрд.руб (-4.8% кв/кв)

В январе 2026 продала всю свою долю в размере 37,6% в ПАО «Элемент» -> полученные средства были полностью направлены на погашения фин.обязательств. По-прежнему конский убыток, конский долг, рефинансируются без остановки. Удивительная компания, конечно. Акции не держу, облиги есть.

ФСК Россети. МСФО за 2025 г.

- Выручка: 1.8 трлн.руб (+21.8% г/г)
- EBITDA: 555.7 млрд.руб (+31.7% г/г)
- Чистая прибыль: 203.4 млрд.руб (против убытка г/г)
- Долг: 829.7 млрд.руб (+11.8% г/г)

Рост тарифов -> улучшение фин.показателей компании, но проблема в отсуствии дивидендов, их мы вероятнее всего не увидим еще пару лет (за счет масштабной инвест.программы, долг растет). Не держу, пока.

ДВМП. Отчет за 2025 г.

- Выручка: 171.5 млрд.руб (-7% г/г)
- EBITDA: 28.3 млрд.руб (-48% г/г)
- Убыток: 3.17 млрд.руб (против прибыли 25.4 млрд.руб годом ранее)

Убыток связан с наличием отрицательного бумажного эффекта курсовых разниц. По отчету позитива нет. В моменте рынок отыгрывает сделку (Росатом и DP World), сильного апсайда с текущих не наблюдаю. Не держу.

БСП. РСБУ за 1 кв.

- Выручка: 21.3 млрд.руб (-14.9% г/г)
- Чистые процентные доходы: 17.2 млрд.руб(-13% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 2.8 млрд.руб(+1.5% г/г)
- Чистая прибыль: 9.6 млрд.руб(-38.3% г/г)

Большая часть кредитов по плавающей ставке. Будущее снижение ключа будет продолжать давить на фин.результаты компании. Не держу. Из банков у меня много СБЕРа и Т, чуть-чуть ВТБ и Совком, других нет.

ТГ / MAX

Если окончательно не утомил отчетами — палец вверх + репост друзьям!👍