Итоги днА:

IMOEX в плюсе:
2140 +13 пунктов +0,60%


ЦБ

Перед заседанием по ставке рынок снова ждёт осторожности от ЦБ. Ситуация напоминает июнь и декабрь 2024 года: тогда регулятор принимал неожиданное решение, после чего рынок краткосрочно выдыхал. Но главный вопрос не в одном заседании, а в том, готов ли ЦБ менять траекторию.


Уголь

Коксующийся уголь внутри России подорожал на 21-31%. Для «Распадской» это снятие части давления после провального 2025 года. Для металлургов, наоборот, удар по марже: спрос на сталь слабый, а сырьё дорожает.


КАМАЗ

КАМАЗ рассчитывает вывести беспилотные грузовики на маршруты в 2028 году. Экономика понятна: меньше зависимости от водителей, выше скорость доставки, ниже себестоимость перевозки. Но для акций это пока слишком дальняя история. В моменте компания живёт с убытком, долгом и размывающей допэмиссией.


ЕвроТранс

Банк «Россия» уведомил о намерении подать заявление о банкротстве «ЕвроТранса». Это уже не техдефолт, а переход в другую стадию. Банковский кредитор перестал ждать, а для держателей облигаций главный вопрос теперь не в доходности, а в размере возможного возврата.


ММК

ММК сохранил производство и даже нарастил продажи, но EBITDA за полугодие упала на 40,9%. Объёмы есть, цены ниже, маржа исчезает. Баланс остаётся сильным, но диагноз тот же, что у «Северстали»: металлурги работают больше, а зарабатывают меньше.


Нефть

Казахстан временно сократил добычу на 21%, а с рынка выпало около 440 тыс. баррелей в сутки.Для российских экспортёров это поддержка: нефть продаётся дороже, дисконты сжимаются. Но прибыль всё равно будет зависеть от срока перебоев, Urals, курса рубля и налогов.


Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией