Нужно ли проценты по банковским вкладам облагать налогом

Институт сокращения доли теневой экономики и фискального анализа при Министерстве экономики и финансов предложил ввести налог в размере 5% на процентные доходы по банковским вкладам. Аргумент простой: сегодня вклады остаются единственным видом пассивного дохода, который аж с 1998 года не облагается налогом. Проценты по ним предлагается облагать по той же ставке, что и дивиденды.

По оценке авторов инициативы, это может принести бюджету около 1,4 трлн сумов в год. Расчет строится на объеме депозитов населения и бизнеса и средней доходности вкладов.

Важно понимать, что налог хотят взимать не с суммы вклада, а только с начисленных процентов. Например, если вы разместили на депозите 10 млн сумов под 20% годовых, то заработаете 2 млн сумов. При введении налога 5% удержат именно с этих 2 млн — то есть 100 тыс. сумов. Вместо 2 млн вы получите 1,9 млн сумов. Фактически доходность вклада снизится с 20% до 19%.

Что не так

Во-первых, это неизбежно снижает привлекательность банковских вкладов. Если банки не компенсируют налог повышением ставок, вкладчики будут получать меньше. Если же компенсируют, то вырастет стоимость привлечения средств для банков, а значит, кредиты могут стать еще дороже. А дорогие кредиты — это дополнительное ограничение для инвестиций и экономического роста.

Причем номинальные ставки по депозитам в Узбекистане уже постепенно снижаются вслед за инфляцией. Для экономики это естественный процесс. Но большинство людей ориентируются не на реальную доходность с учетом инфляции, а на номинальную ставку. Они видят лишь то, что раньше депозит приносил условные 26–28%, затем 22%, теперь меньше 20%, а теперь государство предлагает удерживать еще и налог.

Во-вторых, есть психологический фактор. Даже если налог составляет всего 5%, у многих возникает ощущение, что государство начинает забирать то, чего раньше не забирало. Следующий вопрос, который неизбежно появится у людей: если сегодня 5%, то почему завтра не 10%? Для финансовой системы доверие зачастую важнее самой ставки налога.

Это может сказаться на динамике вкладов. Речь не обязательно идет о массовом снятии денег из банков. Но часть людей может отказаться открывать новые депозиты или направить средства в недвижимость, наличные либо другие инвестиционные активы.

Почему это важно? Потому что депозиты — это ресурс, из которого банки кредитуют экономику. Чем больше средств население хранит в банках, тем больше возможностей финансировать бизнес, инвестиционную активность и создавать новые рабочие места. Деньги «под курпачой» такого эффекта не дают.

Что еще больше усугубляет ситуацию

На этом фоне инициатива выглядит особенно чувствительной из-за другого предложения — проекта Налогового комитета о создании системы электронного обмена информацией между банками и налоговыми органами. Фактически налоговая служба хочет получать сведения о банковских счетах и вкладах автоматически, без направления отдельных запросов с обоснованием.

Центральный банк публично уже выступил против этой инициативы, заявив, что она противоречит Конституции и законодательству о банковской тайне и может привести к снижению доверия к банковской системе, росту теневой экономики и оттоку вкладов.

Поэтому неудивительно, что предложение о налоге на проценты по депозитам многие восприняли именно через призму этой дискуссии. По отдельности обе инициативы можно обсуждать. Но вместе они создают у вкладчиков ощущение, что государство постепенно усиливает контроль над банковскими сбережениями и одновременно рассматривает возможность их дополнительного налогообложения.

Именно этот психологический эффект, на мой взгляд, сегодня представляет гораздо больший риск, чем сами потенциальные 1,4 трлн сумов дополнительных доходов бюджета.

Фото: Евгений Сорочин / Spot