Друзья, хочу подсветить важный налоговый риск, связанный с инвестициями в ОФЗ в юанях, которые планируются к размещению на следующей неделе (сбор заявок пройдет 2 декабря).

Мы знаем, что гособлигации РФ освобождены от валютной переоценки. И даже если валюта сильно вырастет к рублю, вы не столкнетесь с дополнительным налогом при продаже/погашении суверенных облигаций РФ.
Норма эта прописана в п. 13 статьи 214.1 НК РФ, но относится она лишь к облигациям внешних облигационных займов Российской Федерации.
Так вот. Новый выпуск ОФЗ - НЕ внешний, а внутренний займ. Так что к новым юаневым ОФЗ валютная переоценка применяться будет!

И если рубль просядет к юаню, а вы продадите бумаги, то у вас возникнет налог.
Может ли просесть рубль? Может. Так, господин Греф считает курс рубля сейчас слишком крепким и видит равновесным курс 98-105 руб/долл (то есть и к юаню рубль тоже сейчас слишком дорогой). Господин Задорнов также считает, что санкции против Лукойла и Роснефти проявятся лишь в начале 2026.
Понятное дело, если будет выход на мирный трек, то это краткосрочно будет укреплять рубль, а дальше - все зависит от ряда факторов (динамика ключевой ставки, соотношение экспорта и импорта, снятие санкций и тд).
Поэтому нет 100% гарантии, что курс валюты, включая юань, не повысится к рублю.

Да, юаневые ОФЗ будут доступны со сроком 3,2 года (погашение 28 февраля 2029 г.) ориентир по купону составляет 6,25-6,5%, и со сроком 7,5 лет (1 июня 2033 г.) - не выше 7,5%. Так что при владении ими от 3 лет у вас будет право на льготу долгосрочного владения. Но если вы продадите их раньше, а рубль просядет к юаню, у вас возникнет курсовая разница и налог, который несколько снизит чистую доходность от таких инвестиций.

Поэтому при интересе к ОФЗ в юанях советую либо их брать на ИИС 2 или 3, где налоговый вычет в размере фин результата, чтобы не было налога при продаже до 3 лет, либо нацеливаться держать их минимум 3 года под ЛДВ.