А пока я в Германии - давайте поговорим про американский рынок: это неделя ощутимой просадки.

Что такое?

1. Началось все со вторника, после того как государственный подрядчик и разработчик искусственного интеллекта Palantir объявил о своих доходах. Опасения, что компания была переоценена, привели к падению акций в сфере ИИ, да и вообще к коррекции американского рынка. В совокупности падение на этой неделе акций Microsoft, Nvidia, AMD, Palantir, Oracle и владельца Instagram Meta Platforms привело к потере более 1 триллиона долларов рыночной стоимости.

2. В пятницу индекс потребительского доверия упал до трехлетнего минимума из-за опасений по поводу затянувшегося шатдауна, поскольку советник Трампа заявил, что экономические последствия «гораздо хуже, чем мы ожидали», поскольку шатдаун продолжается уже 38 дней, что продолжает оказывать негативное влияние на экономику США.

Это начало обвала?

С одной стороны, в течение нескольких месяцев рынки игнорировали опасения по поводу учетной ставки (что она может снижаться сильно медленнее ожиданий), инфляции выше целевого значения ФРС. торговой войны и нестабильной мировой экономики, что привело к вопросам о том, не является ли бум искусственного интеллекта пузырем, который вот-вот лопнет. И потянет за собой рынки.

С другой стороны, признаком рецессии пока нет. На рынках США прибыль за третий квартал осталась стабильной: более 83% компаний из списка S&P 500, представивших отчеты по состоянию на сейчас, превзошли ожидания аналитиков.
Квартальные отчеты крупнейших технологических компаний также показали резкий рост инвестиций в искусственный интеллект, что подогревает ожиданий от ИИ.

Что в связи с этим делать?
Я считаю, надо фиксировать прибыль в ИИ (вы можете сохранять какую-то долю портфеля в сфере ИИ, но я - сторонник того, чтобы на 1 отрасль приходилось не более 5-10% портфеля).
Второе - акцент на дивидендных аристократах с добавлением среднесрочных облигаций. Для диверсификации. Ну и дивидендные аристократы - по всему миру, не только США.

Стоит ли шортить? Я - противник шорта, так как никто точно не скажет, когда все начнет падать. Есть у меня знакомый трейдер, кто сидел в шорте на США весь 2019 год, потерял значимую сумму, а в начале 2020 перевернулся в лонг. И там его портфель настигла пандемия:) Да, концептуально он был прав: рынок и правда просел. Но через год после его шорта.

Поэтому я предпочитаю не угадывать время для шорта, а просто иметь скучный, но надежный портфель из акций, облигаций, немного золота, можно хедж-фонды, вот и все.
И с диверсификацией по всему миру, а не только на дивидендных аристократах США.