РУБЛЕВЫЕ облигации. Что да как?

Валютные разобрал выше. Подборка будет завтра. Теперь тезисы по рублевым. Надеюсь, что не успел совсем задолбать вас этой темой
Еще год такого рынка и за слово "акции" в лицо кирпичом бить будут. Пока только плюют😁

🔸Что интересно?

— Баланс цен на облиги нашелся между ожиданиями-реальностью, т.е. если еще недавно мы торговались будто ставка 15% (хотя по факту была 18%), то теперь разрыв ушел. Какая ставка, так и торгуемся. Без наплыва ожиданий.
— ОФЗ пришли к 15,2% доходности (26248-26247), а "народная" 26238 уже 14,7%. В целом эти 15% — рубежное значение, т.е. на долгосрок будто бы и нормально. Покупатель может найтись.
— По RGBI уровень 112-114 как раз оптимальный для добора рублевых. А про валютные писал выше, тынц.

🔸Причины падения облиг прежние:

- Из-за разговоров о дефиците бюджета. Очевидно ждать супер снижения ключика на таком фоне наивно.
- Налоги. Разбирал тут.
- Политика, ага.
- Ожидания роста инфляции, т.е. 15% годовых сейчас и в 2030 имеют РАЗНУЮ ценность. Давит на облиги.

🔸ВЫВОДЫ:
- Добирать немного рублевых на падении - адекватная идея. Вторичка снова становится интересной.
- Не упускать окошко возможностей в валютных облигах.
- Но и флоатеры или денежный рынок не игнорировать.
- НАДЕЯТЬСЯ, что хуже уже не будет. Мечтать, чтобы поддержка на индексе не скукожилась (на скрине зелененькая😁).

Знаете, взрослым быть вообще сложно: все эти падающие облиги, умирающие акции, тухлые рынки. Верните детство😂