Новороссийск становится дорогим риском: падение нефтяного экспорта бьет и по России, и по Казахстану

Нефтяная логистика в Черном море начинает платить все более высокую цену за военные риски. По данным «Коммерсанта», экспорт российской и казахстанской нефти из Новороссийска и портов Балтики в августе сократился на 26% по сравнению с июлем. Причем проблема постепенно выходит за пределы отдельных атак или временных остановок: перевозчики начинают менять собственную оценку риска работы в регионе.

Особенно показательно изменение географии российских поставок. В августе экспорт российской нефти из Новороссийска в Индию оказался в 4,4 раза ниже июльского уровня, поставки в Китай сократились втрое. Если в июле через южные порты еще фиксировались отгрузки в Турцию и Египет, то в августе этих направлений уже не было.

На первый взгляд это можно списать на обычную перестройку логистики. Но рост стоимости фрахта говорит о другом. Чем выше вероятность атаки или повреждения судна, тем меньше желающих рисковать танкером в Черном море. В результате нефть никуда не исчезает, но ее транспортировка становится дороже, медленнее и менее предсказуемой.

Для России это неприятная арифметика. Если покупатель готов приобрести российскую нефть, но перевозчик требует существенно большую премию за риск, часть дохода от продажи остается уже не у производителя. Санкционные ограничения можно обходить, находить новые суда и покупателей, но невозможно полностью отменить стоимость физического риска.

Причем в этой истории особенно важен Казахстан.

Новороссийск — не только российский нефтяной порт. Через терминал Каспийского трубопроводного консорциума проходит основной поток казахстанской нефти, и поэтому любое ухудшение условий судоходства автоматически превращается в проблему Астаны.

Получается парадокс: Украина, пытаясь создать для России дополнительные издержки, фактически увеличивает стоимость вывоза и казахстанской нефти. Казахстан при этом не является стороной российско-украинского конфликта, но оказывается одним из тех, кто вынужден оплачивать его логистические последствия.

Именно поэтому нынешняя ситуация вокруг Новороссийска для Астаны выглядит куда серьезнее, чем очередной сбой на экспортном маршруте. Казахстан десятилетиями строил модель нефтяного экспорта вокруг КТК как наиболее эффективного направления. Теперь выясняется, что эффективность маршрута может быть обнулена не экономикой, а безопасностью.

Альтернативы существуют. Казахстан уже увеличивает использование маршрутов через Черное море, Грузию и Транскаспийское направление. Но у любой альтернативы есть неприятное свойство: она дороже основной трубы.

И здесь появляется стратегическая проблема.

Чем дольше сохраняется высокий уровень риска в Черном море, тем меньше КТК выглядит безусловно надежным экспортным коридором. Даже если физическая инфраструктура способна работать, рынок начинает учитывать другой фактор — готовность судовладельцев туда заходить.

Это принципиально важное изменение. Трубопровод можно отремонтировать, терминал можно восстановить, причал можно снова запустить. Гораздо сложнее быстро вернуть на рынок судовладельцев, которые решили, что конкретная акватория стала слишком опасной.

Продолжение 👇