🇧🇪Казначейство Бельгии ужесточило подход к выдаче лицензий инвесторам

Контекст

До настоящего времени самыми эффективными способами разблокировки активов являлись:

Получение замороженных выплат в рамках Указа Президента № 665
Получение индивидуальных лицензий на разблокировку у иностранных регуляторов

Выплаты в рамках Указа 665 для физических лиц закончились в сентябре прошлого года. Теперь инвесторам остается только ждать и надеяться, что после окончания выплат всем очередям действие Указа будет распространено на новый период. Подробнее писала тут.

С момента попадания НРД в санкционный список США Евроклир стал требовать помимо лицензии Бельгии (Люксембурга) лицензию OFAC, если в портфеле инвестора есть активы с US nexus. К сожалению, в силу множества причин и обстоятельств американское ведомство пока не успело рассмотреть ни одну из заявок российских инвесторов.

Единственным добрым полицейским на протяжении последних нескольких лет оставалось Казначейство Бельгии, которое без особых проблем исправно выдавало лицензии до последнего времени.

Первые признаки «закручивания гаек» появились ещё весной 2025 года. Тогда отдельные кейсы отказов вызывали вопросы, но казалось, что речь идёт о единичных случаях. Ситуация окончательно изменилась в сентябре: бельгийское казначейство кардинально пересмотрело подход к рассмотрению заявок российских инвесторов. Теперь регулятор предъявляет дополнительные требования, которые предыдущие два года никогда не выдвигались, — и это уже вызвало волну отказов даже по тем делам, где ещё летом ожидались положительные решения.

Что изменилось в подходе?

Конец «второго шанса»

Ранее, если инвестор получал отказ в выдаче лицензии, у него была возможность подать заявление о пересмотре ранее принятого регулятором решения или просто устранить замечания и повторно подать заявление, доложив недостающие или скорректированные с учётом причин отказа документы. Казначейство принимало такие заявки и нередко по итогам рассмотрения выдавало инвестору лицензию. Это давало инвесторам возможность не обжаловать полученный отказ через долгие и дорогостоящие административные или судебные процедуры.

Теперь этот механизм закрыт: повторно подать заявку по тем же основаниям нельзя.
Регулятор отвечает, что «заявление уже было рассмотрено, а вынесенный ответ является окончательным». По сути, права на ошибку больше нет. Документы должны быть подготовлены идеально с первого раза.

Новое «ретроспективное» требование

Казначейство стало неожиданно требовать, чтобы до 7 января 2023 года у инвестора были прекращены отношения не только с НРД, но и со своим брокером.

Само по себе требование о прекращении отношений с НРД выглядело странно, так как у рядового инвестора никогда и не было прямых отношений с НРД. Но по крайней мере об этом требовании было известно заранее, и НРД в конце 2022г. обеспечил юридическую обвязку для удовлетворения этого требования регулятора.

Введение сейчас требования о прекращении отношений с брокером, которое должно было быть выполнено 2,5 года назад, выглядит как чисто формальный фильтр, отсекающий большинство заявок инвесторов.

Последствия для инвесторов

Для российских инвесторов это означает, что получение бельгийской лицензии становится всё менее предсказуемым процессом. Теперь от качества подготовки заявки на разблокировку зависит не просто скорость, а сам шанс на успешное получение лицензии.

В нынешних условиях получение лицензии Казначейства Бельгии — уже не техническая процедура, а полноценный юридический проект, требующий стратегии, документальной обоснованности и точности аргументации. Правильно выстроенная позиция и тщательно оформленный пакет документов становятся решающим фактором.

@Invest_Lawyer