Новая идея PRE-IPO: заработок на бурении

Обычно на PRE-IPO выходят компании, разрабатывающие новые технологии и пока не приносящие чистую прибыль. Предполагается, что она появится когда-нибудь потом, если повезёт и все планы будут реализованы. В нашей новой идее PRE-IPO всё иначе. Компания уже сейчас генерирует прибыль и занимается понятным, но крайне востребованным бизнесом. И, благодаря участию в идее, вы сможете на этом заработать.

Предыдущая идея PRE-IPO была о космосе и мечте. Эта идея – про недра и реальность. Таким образом, мы как бы спускаемся «с небес на землю».

В чём суть идеи?
В рамках PRE-IPO мы покупаем долю в группе компаний Октябрьское УБР (размер доли до 30%). Октябрьское УБР представлена на рынке уже более 10 лет. Компания уже сейчас прибыльная, маржинальная и с хорошей репутацией.

Ежегодно, начиная с 2027 года, компания будет выкупать 1/5 части приобретённого пакета. Полный выкуп произойдёт до 2031 г. включительно. Оценка на выходе привязана к динамике выручки: при росте выручки растет и оценка для выкупа. Также мы получаем дивиденды, а если компания предпочитает их не платить, оставив кэш себе, то эти денежные средства учитываются в оценке. Таким образом, участники PRE-IPO получат участие в росте компании + дивиденды.

В сделке есть условная защита капитала. По условиям сделки цена выкупа не может быть ниже «резервной», которая ежемесячно индексируется на ключевую ставку с поправочным коэффициентом. Иначе говоря, у инвестора будет условно защитная доходность.

Компания прибыльная, у неё низкая долговая нагрузка (1х ebitda) и положительный cash flow, исторически компания растёт очень хорошими темпами (выручка за два предыдущих года выросла почти в 1,5 раза).

Прогнозируемая доходность сделки в позитивном сценарии IRR = 39%. При применении условной защиты капитала цена выкупа акций определяется с учётом ключевой ставки, действующей на момент выкупа, с поправочным коэффициентом.

Таким образом, в данном PRE-IPO инвестор получает некий аналог облигации, но с большим equity-апсайдом.

О компании:
Штаб-квартира находится в городе Октябрьский (Башкортостан), откуда и произошло название компании.

Октябрьское УБР – это буровая компания (бурение скважин, сервисные услуги при строительстве скважин, ремонт скважин, технологии и инжиниринг) – бурят на НЕФТЬ и ГАЗ.

Компания молодая (с 2014 года) и относительно небольшая (10 буровых установок), что хорошо для нашей сделки. Такие компании, особенно если они получат финансирование от PRE-IPO, могут расти опережающими темпами.

В компании 700 сотрудников, опытный менеджмент, 10 буровых установок и хороший пул клиентов (Газпром, Роснефть, Зарубежнефть, ННК, Башнефть, Инвестрейд и другие).

Конечно, сейчас прилетит возражение: позвольте, но дела с нефтедобычей и нефтесервисом в РФ обстоят как-то «не очень хорошо». Откуда уверенность, что Октябрьское УБР вырастет? 

Несмотря на известные проблемы в нефтегазе, потенциал буровых компаний высок. Дело в том, что в нашей стране за последние 35 лет не было открыто ни одного по-настоящему крупного нового месторождения. Практически всё, что эксплуатируется сейчас – было разведано в советское время. Поэтому нефтедобытчикам, чтобы не терять объёмы добычи, приходится активно разбуривать «старые» месторождения. В силу этого растёт как стоимость бурения (с 40-60 тыс. в 2015 г. до 100-120 тыс. руб. в 2025 г.), так и его объёмы. 

Главный актив компании — 10 буровых вышек. Зачем Октябрьское УБР идёт на PRE-IPO? Купить ещё буровых вышек. Потому что есть спрос и новые проекты. Нефтедобытчики заинтересованы в том, чтобы бурить больше, поэтому план компании понятен. Больше скважин ? выше заработок ? выше прибыль ? выше доход инвесторов. В этом и суть идеи. Присоединяйтесь и зарабатывайте!

#PRE_IPO