Портфели из фондов

Я часто пишу о фондах Альфа-Капитал. И, с одной стороны, это хорошо, т.к. фондов много, и они заточены под самые разные сценарии и стратегии. Но, с другой стороны, это запутывает. Давайте сегодня я на основании конкретных запросов продемонстрирую, какие именно наборы из фондов помогут вам достичь тех или иных целей.

Запрос 1. Хочу портфель с максимальной доходностью на горизонте до двух лет из традиционных активов.

Ответ:
ОПИФ Высокодоходные облигации 40%
ОПИФ Новые имена 30%
ОПИФ Акции компаний роста 30%

Особенности:
Фокус на быстрорастущие российские компании и новые IPO, а также облигации с повышенной доходностью.

Комментарий:
Ставка на быстрое снижение ключа и движение в сторону геополитической разрядки на горизонте инвестирования. В этом случае в лидерах роста окажутся компании малой и средней капитализации, длинные облигации, а также сегмент высокодоходных облигаций.

Запрос 2. Хочу инвестировать в российские активы без повышенных рисков, но с доходом выше инфляции и депозитов.

Ответ:
БПИФ Денежный рынок (AKMM) 40%
БПИФ Облигации с переменным купоном (AKFB) 30%
БПИФ Индекс голубых фишек МосБиржи (AKBC) 30%

Особенности:
Ставим на то, что ключ останется на повышенном уровне ещё долго, а значит денежный рынок и облигации, привязанные к ключу и RUONIA, дадут повышенную доходность. Формируем портфель так, чтобы был минимальный риск падения его стоимости.

Комментарий:
ЦБ снизил ставку с 21% до 20% — это первое снижение за три года, но оно символическое. Поэтому готовимся к тому, что ключевая ставка может снижаться медленно и, возможно, с паузами. В таких условиях по-прежнему выигрышно выглядят инструменты денежного рынка и облигации с переменным купоном. Диверсифицировать портфель будем с помощью фонда на «голубые фишки» — такие акции менее волатильны по сравнению с акциями быстрорастущих компаний.

Запрос 3. Нужно найти «золотую середину» между риском и доходностью, а также получить страховку от падения рубля.

Ответ:
ОПИФ Валютные облигации 40%
ОПИФ Накопительный 30%
ОПИФ Ликвидные акции 30%

Особенности:
Фокус на флоатеры и инструменты денежного рынка для стабильной доходности. Плюс страховка от девала. Плюс крупнейшие эмитенты на рынке акций со стабильным бизнесом.

Комментарий:
Давайте исходить из реальности. Ключевая ставка всё ещё очень высока, а потому нужно сделать упор на инструменты, доходность которых привязана к ставке (флоатеры и денежный рынок). За рисковую часть портфеля отвечает фонд на акции крупных эмитентов. Но основной фокус на локальные валютные облигации — несмотря на ограниченный потенциал роста сегмента после ралли в начале года, текущие доходности к погашению выглядят привлекательно. Плюс данный фонд предлагает валютную экспозицию, которая будет оптимальной в условиях ослабления рубля.

Запрос 4. Хочу разместить основные активы в надёжные инструменты с регулярной прибылью, а полученную прибыль реинвестировать в более рисковые активы. Хотя бы в тот же биткоин. Главное, чтобы основные средства регулярно приносили доход.

Ответ:
ОПИФ Валютные облигации с выплатой дохода 40%
ОПИФ Облигации с выплатой дохода 30%
ОПИФ Сбалансированный с выплатой дохода 30%

Особенности:
Этот портфель — настоящая кэш-машина. Ваши деньги работают, вы снимаете «сливки».

Комментарий:
Мы хеджируем валютный риск и регулярно получаем доход. Исходим из того, что повышенные ставки из экономики уйдут ещё не скоро. На этот случай берём ОПИФ Облигации с выплатой дохода, существенная доля которого приходится на флоатеры. А через ОПИФ Сбалансированный получаем дополнительную экспозицию на акции. Если мы в обмен на риски хотим увеличить потенциальную доходность, то заменяем два последних фонда в портфеле на БПИФ Управляемые акции с выплатой дохода (AKIE) и ОПИФ Акции с выплатой дохода.

#Фонды