Три примера, когда IPO подходит для инфраструктурных проектов. Главное с сессии на World Atomic Week

В Москве прошёл форум Росатома, приуроченный к 80-летию атомной промышленности в России — госкорпорация пригласила бизнес и власти, чтобы поговорить о будущем отрасли.

На одной из сессий обсудили новые форматы финансирования инфраструктурных проектов — важнейший вопрос и для Росатома, и в целом для крупного бизнеса в стране.

Таким новым форматом может стать IPO. Денис Кутасов, старший вице-президент и руководитель департамента по работе с крупными корпоративными клиентами Альфа-Банка, привёл три примера, когда акционерный капитал подойдёт для сложных и дорогих проектов.

Серийные инвестиционные проекты с подтверждённой историей успеха

Например, строится электростанция из четырёх энергоблоков. Сложно представить, что через IPO получится привлечь капитал на первый блок. Но если он построен и работает, это подтверждает перспективы проекта. И последующие блоки уже можно финансировать среди прочего с помощью рынков акционерного капитала.

Новое направление в успешном действующем бизнесе

Стабильно работающий, понятный и интересный для инвесторов бизнес может выйти на новый уровень, реализуя инвестиции в новую возможность.

Компании нужно выбрать, какой из двух вариантов ей больше подходит.

Первый вариант — привлечь существенный объём долга с последствиями в виде процентных платежей и ограничений по ковенантам.

Второй вариант — привлечь акционерный капитал через публичную сделку, предложив инвесторам дивидендную доходность от существующего бизнеса и участие в росте за счёт нового проект

а.

? Непрофильные бизнесы крупных компаний

Зачастую они достигают уровня лидеров рынка — как, например, в случае дочерних компаний Росатома. IPO таких бизнесов может решать две задачи.

Во-первых, когда они привлекают средства с рынков капитала, то тем самым освобождают ёмкость банковской системы для финансирования проектов материнской компании.

Во-вторых, в контексте этих публичных сделок корпорация может продать часть своей доли и так тоже привлечь инвестиции для себ

я.

Когда можно ожидать такие IPO? В этом году рынок практически на паузе — при текущих ставках инвесторы выбирают инструменты с фиксированной доходностью и меньшими рисками. Несмотря на это, до конца года при улучшении рыночной конъюнктуры ещё могут состояться сделки IPO. Мы также видим много компаний, готовых к публичным размещениям в 2026 году.

Больше по теме:
Как заранее подготовиться к окну возможностей на рынке IPO

@alfa_tops