⚖️ Баланс прибыли и риска

📉 Индекс Мосбиржи с начала года потерял 27%. Многие ждали падения ниже 2000 пунктов, чтобы совершить покупки, и заранее отбирали подходящие акции. Прежде чем объяснить свою логику, давайте сравним средневзвешенное снижение портфелей, состоящих из разных типов акций, с учетом их веса в индексе:

💼 Портфель из “миркоинов” (под разворот геополитики): Газпром, Новатэк, Аэрофлот, Совкомфлот, СПБ Биржа. С начала года он потерял 31%.

💼 Портфель “на отскок” (под снижение ставки, компании с большим долгом): АФК Система, Сегежа, М.Видео, Самолёт, Русал, Мечел преф. Этот портфель показал снижение на 45%.

💼 Консервативный портфель (акции Сбера, X5, Ленэнерго преф, Интер РАО) снизился на 17%.

⚠️ Любые выводы из таких расчетов весьма условны. Они не означают, что нужно покупать "хорошие" акции и избегать "плохих". Однако, кое-что прояснить можно. Например, наибольший апсайд (потенциал роста) у тех, кто больше упал, особенно у менее ликвидных компаний. Идея получить огромную прибыль на развороте рынка звучит заманчиво! 🚀

Я не ставлю себе целью успеть на "ракету", которая полетит на развороте рынка. Тем более, что признаков разворота пока не наблюдается. Приоритет по-прежнему отдается устойчивым компаниям с предсказуемым денежным потоком и без критических проблем с долгом.

❌ Поэтому в моем портфеле нет "акций роста" с высокими (часто завышенными) ожиданиями. Нет и ярко выраженных "миркоинов", несмотря на их потенциал отскока.


Однажды прилив поднимет все лодки, и все акции вырастут. Но профиль риска и качество бизнеса по-прежнему будут оставаться разными. Для долгосрочного портфеля это решающий фактор.

🧘‍♂️ Я продолжаю выдерживать баланс между риском и прибылью. Такой подход сокращает потенциальный апсайд, но позволяет портфелю не тонуть в такие непростые времена, как сейчас!

#портфель