📈 Итоги недели: отскок продолжается

Индекс Мосбиржи завершил неделю ростом на 2,5%, но заветная отметка 2300 так и не покорилась. Основную поддержку оказали дивиденды от Сбера, ослабление рубля (до 82+) и недельная дефляция (-0,02%).

переди нас ждут: заседание ЦБ по ставке 11 сентября (ожидается пауза), новые бюджетные параметры (размер дефицита), повышение тарифов ЖКХ и возможные геополитические обострения. Пока неясно, что сможет поддержать дальнейший рост рынка. Скорее всего, нас ждет возвращение в привычный боковик. Буду рад ошибиться, но пока прогноз именно такой.

🏆 Главные события недели

🔸 Минфин увеличил закупки валюты по бюджетному правилу на 20% м/м.
🔸 Сбербанк намерен обанкротить Евротранс, а Мосбиржа исключает бумагу из Индекса создания стоимости (звучит почти как издевательство).
🔸 Сенат США одобрил законопроект об «адских санкциях». Голосование в Палате представителей намечено на сентябрь, окончательное решение за Трампом.
🔸 Ozon начал перемещать дорогие товары со складов в пункты выдачи заказов.
🔸 Нефть сначала упала после заявления Трампа об открытии Ормуза, а затем отскочила, когда Иран заявил, что пролив закрыт. Такая картина наблюдается почти ежедневно последние полгода.

🌿 Мира всем и отличных выходных!

#неделя #итоги

⛵️ Акционер и облигационер – в одной лодке?

🤔 Кажется, что акционер и облигационер одинаково заинтересованы в успехе компании, в которую вложили деньги. Но это не совсем так! Есть важные нюансы, и их довольно много. Я подготовил таблицу👇, чтобы наглядно показать, где их интересы совпадают, а где – расходятся.

📈 Эта тема особенно актуальна сейчас, ведь количество дефолтов удвоилось по сравнению с прошлым годом. Яркие примеры – Сегежа и Евротранс. В обеих компаниях есть и акционеры, и держатели облигаций, а иногда это вообще один и тот же человек!

#акции #облигации

🚀 Акции "на грани"

🌲 У компании Сегежа убытки уже 16 кварталов подряд. Чистый долг составляет ₽74 млрд, и это после дополнительной эмиссии, проведенной за счет акционеров! Тем не менее, акции показывают рост до 20% в день, взлетая на 125% с июльских минимумов.


🗣 Возникает мысль: “И вы говорите, у биткоина нет фундаментальной стоимости? А у этого есть?”

🤷‍♂️ При чем здесь биткоин? Это парадоксальное сравнение, которое, возможно, ни к чему конкретному не приведет. Но почему бы и не сравнить просто ради интереса? Может быть, кто-то сделает для себя какие-то выводы.

1️⃣ Фундаментальная стоимость. У Сегежи она отрицательная из-за разрушения капитала, а у Биткоина — альтернативная. Он существует не по законам бизнеса (прибыль, дивиденды и т.д.), а по законам валюты или товарных рынков (например, "цифровое золото"). Его цену определяют спрос и предложение, а также встроенный механизм дефляции. У биткоина нет ни имущества, ни денежного потока, ни гарантий материнской компании или государства. Но, в отличие от Сегежи, он никому ничего не должен.

2️⃣ Волатильность. В неликвидных акциях она гораздо выше, чем у BTC. Биткоин — это уже устоявшийся цифровой актив, в который инвестировали крупные фонды и банки. Его капитализация составляет около $1,3 трлн, что превышает капитализацию всего российского рынка (около $550 млрд). Это не помешало ему упасть вдвое с октября 2025 года, но он не растет на десятки процентов в день.

💰 Фундаментальную ценность "зомби-компаний" (таких как Сегежа, Мечел, Евротранс и др.) я оцениваю как отрицательную, пока сохраняются как внешние, так и корпоративные причины их проблем. Кроме того, для меня важна ликвидность актива. Отскоки, даже на 100%, не меняют моей позиции. Биткоин же здесь ни при чем — я упомянул его лишь для гротеска и подчеркивания своих мыслей.

❓ Как вы думаете, стоит ли иногда проводить такие параллели? Жду вашей реакции в комментариях! 👇

$SGZH $EUTR $MTLRP

🏆 Дивгэп Сбера закрылся с рекордной скоростью – всего за 10 торговых дней! 🚀 Для сравнения, Дом.РФ справился за 2 дня, а ВТБ – за неделю. Но, конечно, они не такие гиганты, как наш "зеленый". 😉

Что же помогло?
✅ Общий отскок рынка: попутный ветер в паруса! Гэпы обычно отлично закрываются на бычьем рынке.
✅ Реинвест дивидендов: инвесторы перекладывали прибыль от других компаний, и Сбер, как фаворит, привлек значительную часть этих средств. 💰
✅ Ожидания выплат от самого Сбера: многие уже получили свои дивиденды с 4 августа!

💪 Похоже, силы еще есть, шортисты не спешат закрываться, да и ослабевающий рубль поддерживает рост рынка. Главный вопрос теперь: что будет с ценами, когда эффект от дивидендов закончится, а геополитика и денежно-кредитная политика останутся прежними? 🤔

🔥 Если вы поддержали Сбер своими деньгами – дайте знать реакцией! 👇

#SBER #VTBR #DOMRF #дивиденды

📱 ВТБ Мои Инвестиции представили обновление приложения! Главное нововведение — заявка "до отмены". Теперь вы можете установить поручение по нужной цене на срок до 90 дней (с точностью до 5 минут). Ваша заявка будет активна до исполнения, отмены или истечения срока.

Вот еще несколько крутых апдейтов:
📌 Быстрое переключение между вашими счетами с помощью свайпа. Переводы между ними — теперь без SMS-кода!
📌 Поиск стал сквозным: теперь можно искать по всему интерфейсу, и даже голосом! 🗣
📌 Виджеты сервиса "Интеллект" теперь подбирают стратегию, учитывая ваш риск-профиль.
📌 Аналитика от ИИ: получайте краткие саммари новостей, корпоративных событий, размещений и многого другого.

🖥 Что действительно радует — это не какая-то одна "вау-фишка", а уменьшение количества лишних действий. Теперь реже придется перевыставлять заявки, быстрее находить нужные разделы и меньше времени тратить на просмотр десятков заголовков.

> Хорошее брокерское приложение должно помогать инвестору сосредоточиться на решениях, а не отвлекать рутиной. Обновление ВТБ Мои Инвестиции получилось очень практичным! 👍

📅 Главные события этой недели

3 августа
📌 Мосбиржа $MOEX: объем торгов за июль – 17:30.
📌 ТГК-1 $TGKA: финансовая отчетность по МСФО за 1 полугодие 2026 г. (возможно, не раскроют).

4 августа
📌 Базис $BAZA: отчет по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2026 г.
📌 Эл5 Энерго $ELFV: отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 г.

5 августа
📌 Ростелеком $RTKM: отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 г. (предварительная дата).
📌 РусАгро $RAGR: последний день покупки акций для получения дивидендов (16.48 руб.).

6 августа
📌 Юнипро $UPRO: отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 г.
📌 РКК Энергия $RKKE: отчет по МСФО за 2 квартал 2026 г.

7 августа
📌 Озон $OZON: публикация аудированного отчета по МСФО за 1 полугодие 2026 г. (после неаудированного).
📌 МГКЛ $MGKL: операционные результаты за 7 месяцев 2026 г.

👀 На что обратить внимание

⚔️ Геополитика. Отслеживаем эскалацию атак на НПЗ и склады, а также возможные риски для Ozon. Наблюдаем за новыми мирными инициативами США. Особое внимание – договоренности Трампа с Ираном (3 августа), уже повлиявшие на цены на нефть (-7%).

🌐 Санкции. Следим за риторикой американских политиков относительно новых санкций, голосование по которым ожидается в сентябре.

🇷🇺 Российский рынок.
5 августа: ЦБ объявит объемы покупки/продажи валюты в августе (12:00) и опубликует протокол прошлого заседания (16:00). Также ждем данные по недельной инфляции (19:00).
Обращаем внимание на влияние дивидендов на брокерские счета и реакцию акций нефтегазового сектора на снижение цен на нефть.

🇺🇸 Глобальные рынки. Продолжается сезон отчетностей за 2 квартал. 7 августа (15:30) – данные по рынку труда и безработице в США. Отмечаем коррекцию в технологическом секторе из-за расходов на ИИ и рост доходности гособлигаций США.

🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #отчеты

Итоги недели: отскок после самого затяжного падения за 13 лет 📈

Индекс вырос на 20% от локального дна — формально это уже бычий рынок. Хотя фундаментально ничего не изменилось, и еще есть шанс снова увидеть минимумы года.

Что дает силы для отскока:
✅ Принудительное закрытие рекордного числа накопленных шортов.
✅ Поступление (или ожидание) сезонных дивидендов.
✅ Относительно успешные отчеты Сбера, Яндекса, Ozon, Дом.РФ, Норникеля.

Что напоминает о рисках отката:
⚡️ Геополитика движется по пути эскалации.
⚡️ “Адские санкции” отложены до сентября, но остаются на повестке.
⚡️ Траектория ставки ЦБ смещена к верхней границе прогноза.

🏆 Топ событий недели

🔸 Ozon во II квартале показал прибыль ₽14,6 млрд против убытка годом ранее. Компания повысила тарифы на страхование от атак БПЛА в 3,3 раза и отменила традиционный эфир с менеджментом.
🔸 Акции VK подскочили на 5% (после -90% с начала торгов) на фоне объявления Дурова террористом.

Сбер в I полугодии впервые в своей истории заработал ₽1 трлн, но не обещает повторения результата во II полугодии.
🔸 Чистая прибыль ВТБ во II квартале снизилась на 33,6% г/г (₽92,6 млрд). При этом амбициозный прогноз в ₽600 млрд на 2026 год сохраняется. А еще и WB помогать…
🔸 В Норникеле заявляют, что по итогам I полугодия ($2 млрд против $842 млн годом ранее) могут вернуться к промежуточным дивидендам.
🔸 Акции Сегежи, ЕвроТранса, Мечела, М.Видео и прочих "зомби" летают на десятки процентов в обе стороны без новостей.

🌿 Всем мира и хороших летних выходных!

#неделя #итоги

⚡️ Почему важно понимать тренды?

Сегодня утром склад Ozon в Татарстане был эвакуирован из-за падения БПЛА. Этот инцидент вызвал разные реакции:

🔹 Кто-то увидел возможность купить растущий бизнес с сильным отчётом по привлекательной цене, войдя в него, пока другие боятся.
🔹 Другие решили дождаться развития событий и понять возможные последствия.

🤔 Что мы рискуем получить, гоняясь за "лучшей ценой"?




Цена может стать ещё привлекательнее.

Ликвидность может "заморозиться" в боковом движении.

Можно упустить доходность в других активах.

Неопределённость может оказать психологическое давление, заставляя продавать на дне или усредняться.


📊 Вход по подтверждённому тренду, скорее всего, не даст вам самой низкой цены. Вы жертвуете небольшой частью потенциальной доходности (скажем, 5-10% движения) ради снижения риска крупной ошибки. Это как купить страховку от неё. Рост не гарантирован, но шансы на успех резко возрастают, когда вы покупаете актив, который уже показывает силу.


❓ Возникает вопрос: зачем долгосрочному инвестору следовать трендам? Ведь можно просто купить качественный актив и держать его годами, а время сгладит локальную волатильность.

👉 Отвечу так: фраза "Trend is your friend" актуальна не только для трейдеров. Для инвестора ошибка в направлении движения может сильно ударить по долгосрочной доходности. Чем больше мы реагируем на новости и пытаемся поймать дно, тем меньше шансов, что наш капитал достигнет цели без значительных потерь.

🧐 Разумеется, даже "подтверждённый" тренд может оказаться ложным. Единственная защита в таких случаях — ограничение размера позиции.

🔥 Согласны? Поставьте реакцию и пожелайте всем отличной пятницы!

#OZON #тренды

Мой вывод из решения ЦБ по ставке 🇷🇺

❓ Что мы видим:

* Инфляционные ожидания достигли 14,7% – это максимум с марта 2022 года. 📈
* Центробанк серьезно повысил свой прогноз по инфляции на 2026 год: теперь ожидается 6–7% вместо прежних 4,5–5,5%, хотя цель – 4%.
* Преобладают риски, связанные с инфляцией, в том числе из-за “выбытия мощностей” (читай: ударов по НПЗ и складам). 💥
* Пересмотрен дефицит бюджета: в сентябре план ₽3,8 трлн, а факт – ₽5,7 трлн. 💸
* С октября повышаются тарифы ЖКХ, рост составит от 8% до 21,9% в зависимости от региона. 🏠
* Перспективы геополитики осенью – отдельная история, которая тоже подстегивает инфляционные ожидания. 🌍

❓ Что в итоге:

🤷‍♂️ ЦБ проявил неожиданную мягкость. Вопреки ожиданиям рынка, ставку снизили, пусть и символически. Аналитиков слушать бесполезно, они не смогли предсказать то, что не поддается анализу. При повышении прогноза по инфляции выбран вариант снижения ставки – можно сказать, турецкий сценарий, пока в миниатюре.

👉 Для меня это означает, что Эльвира Набиуллина готова ориентироваться в первую очередь на политические приоритеты. Единственный надежный ориентир в новой реальности – это не экономическая статистика, а заявления президента перед заседаниями ЦБ. 📢

🔮 Когда классический анализ перестает работать, поле для прогнозов сужается, а определенности становится все меньше. Сегодняшний рынок – это удел профессиональных спекулянтов. А долгосрочные факторы давления на котировки никуда не делись. Я сохраняю консервативную позицию и пока понаблюдаю за отскоком. 👀




Когда классический анализ не работает, поле для прогнозов сужается, и определенности становится всё меньше.


#IMOEX #ставка #центробанк

📅 Самое важное на этой неделе

Приготовьтесь к насыщенной неделе, полной важных событий и отчетов! Вот что нельзя пропустить:

27 июля:
📌 Норникель $GMKN делится итогами производственной деятельности за первое полугодие 2026 года.
📌 Positive Technologies $POSI и Софтлайн $SOFL представляют свои финансовые отчеты по МСФО за первое полугодие 2026 года. У Софтлайн также запланирован День Инвестора!
📌 РусАгро $RAGR проведет внеочередное общее собрание акционеров, посвященное дивидендам из прибыли прошлых лет (16,48 руб.).

28 июля:
📌 ВТБ $VTBR публикует отчет по МСФО за шесть месяцев 2026 года.
📌 ВИру $VSEH раскрывает операционные результаты за первое полугодие 2026 года.

29 июля:
📌 Сбер $SBER и Яндекс $YDEX порадуют нас финансовыми результатами по МСФО за второе квартал и первое полугодие 2026 года.
📌 Юнипро $UPRO представит отчет по РСБУ за первое полугодие 2026 года.

30 июля:
📌 Озон $OZON предоставит предварительные финансовые результаты за второе квартал 2026 года.
📌 ДОМРФ $DOMRF отчитается по МСФО за первое полугодие 2026 года. Вас ждет прямой эфир с менеджментом в 12:00 по московскому времени!
📌 Интер РАО $IRAO и Аэрофлот $AFLT раскроют финансовую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2026 года.
📌 РусГидро $HYDR представит отчет по РСБУ за шесть месяцев 2026 года.
📌 Эл5 Энерго $ELFV поделится финансовыми результатами по МСФО за шесть месяцев 2026 года.

31 июля:
📌 Норникель $GMKN снова в центре внимания с отчетом по МСФО за первое полугодие 2026 года.
📌 Мать и дитя $MDMG опубликует операционные результаты за второе квартал 2026 года.

👀 За чем еще стоит следить на этой неделе

⚔️ Геополитика. Напряженность сохраняется: заседание Совбеза ООН по Украине, важная встреча Зеленского с Трампом в США 28 июля и цены на нефть на фоне ситуации в Иране.

🌐 Санкции. Ожидаем возможные заявления от Трампа по "адским санкциям" после речи на церемонии прощания с сенатором Линдси Грэмом.

🇷🇺 Российский рынок. Продолжится ли отскок после снижения ставки ЦБ? Сезон отчетностей в самом разгаре. Следите за недельной инфляцией (29 июля, 19:00 МСК). Ситуация в Персидском заливе может повлиять на акции нефтяных компаний.

🇺🇸 Глобальные рынки. 29 июля (21:00 МСК) – решение ФРС по ставке, а в 21:30 МСК – пресс-конференция нового главы ФРС Уорша. 30 июля (15:30 МСК) – данные по инфляции в США (PCE price index). Наблюдаем за возможной коррекцией в технологическом секторе из-за высоких расходов на ИИ.

🤝 Желаем всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #отчеты

🎬 #кино для любопытных инвесторов

Многие считают фильм 2013 года с Ди Каприо высококачественной, но поверхностной попсой. Но что, если копнуть глубже? 😉 Предлагаю вашему вниманию свежий документальный сериал "Настоящий Волк с Уолл-стрит" (3 серии, 2026). Он раскрывает неприглядную правду, которую художественный фильм показал лишь отчасти.

🍦 От продажи мороженого на пляже до игры на бирже Wall Street – и там, и там врожденный инстинкт продавца. И там, и там – обман. Ничего общего с настоящими инвестициями!

📕 А для тех, кто хочет узнать эту историю из первых уст, в 2014 году были изданы мемуары самого Джордана Белфорта "Волк с Уолл-стрит". И фильм Мартина Скорсезе, и книга – спорных достоинств. Но они точно отражают мир финансовых махинаций и расширяют взгляд инвестора.


"Настоящий Волк с Уолл-стрит" – это взгляд на изнанку мира больших денег.

🍿 Приятного просмотра и уютного воскресения! 🍿

📈 Итоги недели: сильный отскок, но не разворот

🩳 Неделя "порванных шортов" завершилась ростом индекса Мосбиржи на 8,5% после почти 5-месячной череды падений. Неожиданное снижение ставки стало глотком свежего воздуха для акций и ОФЗ. Почему же я вижу лишь отскок, а не полноценный разворот?

Есть факторы, которые еще не отыграны:
* Бензин и дроны как драйверы инфляции.
* Эскалация украинского конфликта.
* Санкции, готовящиеся в Конгрессе.
* Пересмотр федерального бюджета (конец сентября).
* Новые тарифы ЖКХ с октября.

🔮 На следующей неделе отскок может продолжиться, ведь для этого есть топливо: накопилось достаточно незакрытых коротких позиций. Также поддержат поступления дивидендов, 75% из которых принесет Сбер (в начале августа). Однако для долгосрочного роста пока оснований нет.

🤷‍♂️ Было ли это дно, или нет – как всегда, узнаем постфактум. Я не играю в эти угадайки, стратегию не меняю, и все возможные сценарии учтены в моем диверсифицированном портфеле.

🏆 Топ событий недели

🔸 Ozon потерял 12% за неделю. Поскольку Wildberries не торгуется на бирже, удар приняли на себя акции Ozon.
🔸 Дом РФ и ВТБ смогли закрыть дивидендный гэп за 3-5 дней на фоне общего отскока рынка.
🔸 ЕС утвердил 21-й пакет санкций: под удар попали 32 банка, Мосбиржа, АФК Система, Селигдар, криптоплатформы, 41 танкер, 3 НПЗ и другие.
🔸 Акции ЕвроТранса подскочили на 102% за день после введения запрета на короткие позиции. В тот же день компания объявила об очередном техническом дефолте, готовится иск о признании банкротом.
🔸 Госдума приняла закон об обращении криптовалют в России, который вступит в силу с 1 сентября.

🌿 Всем мира и отличных летних выходных!

#неделя #итоги

⚡️ Ключевая ставка теперь 14%!

ЦБ сделал символический шаг, похоже, выполняя некий политический заказ. Теперь нас ждет период наблюдения, ведь геополитика, влияющая на всё, остается вне контроля регулятора.

🤔 Помните, как Эльвира Набиуллина всегда говорила: “Ставка не должна быть ниже инфляционных ожиданий”? Сейчас они выросли до 14,7% (с 12,4%). А проинфляционных факторов по-прежнему предостаточно:

🔺 Цены на топливо и последствия атак на WB еще отразятся на ценниках.
🔺 Денежная масса за 4 года удвоиилась. Если ставки в банках пойдут вниз, эти деньги хлынут на рынок.
🔺 Наблюдается рост потребительского спроса и кредитной активности.
🔺 Бюджетный импульс: ЦБ намекает, что при таком дефиците бюджета снижать ставку нельзя.
🔺 Население уходит в нал. Чтобы удержать деньги в банках, нужна высокая ставка.

😳 Повышение ставки – это политический риск. Президент уже дважды публично призывал к снижению. В итоге – компромисс: минимальное снижение, пауза для оценки влияния цен на бензин, ожидание до сентября.

💡 Что делать инвестору? Лучшее решение – формировать долгосрочный портфель так, чтобы заседания ЦБ не вызывали стресс и желание срочно менять стратегию. Для спокойного сна ваш портфель должен включать:
⭐ Качественные акции.
⭐ Длинные ОФЗ (на случай снижения ставки).
⭐ Короткие бонды и фонды ликвидности (при жесткой ДКП).
⭐ Валютные активы (для хеджирования рисков рубля).

👉 Если такая логика ЦБ вам понятна, дайте знать! 👇

#ставка #центробанк

❓ Что такое банкротство эмитента

⚖️ Центробанк готовит иск о признании ПАО “Евротранс” банкротом. Компания столкнулась с техническими дефолтами и явными проблемами с ликвидностью. Практически отсутствует связь с инвесторами, что может указывать на скорый делистинг.

Памятка инвестора на случай банкротства

📌 После ликвидации юридического лица акции аннулируются, а выплата купонов прекращается. Имущество компании распродается через конкурсного управляющего. Как правило, акции теряют в цене еще до начала процедуры банкротства. Миноритарные акционеры оказываются в конце очереди на возмещение. Перед ними - Федеральная налоговая служба, долги по заработной плате, а затем кредиторы: банки и держатели облигаций. Основание: закон №127-ФЗ, статья 71.

📌 Инвестор должен подать заявление о включении в реестр требований кредиторов. Это делается напрямую в суд, через электронную систему “Мой арбитр”. У вашего брокера необходимо запросить выписки, договор счета и другие документы. От качества собранного пакета документов зависит успех.

📌 Шансы держателей облигаций зависят от типа облигаций. По обычным биржевым облигациям требования удовлетворяются в третью очередь. Облигации, обеспеченные залогом, имеют приоритет при реализации имущества. Например, у “Евротранса” большинство облигаций - обычные (серии 001Р, 002Р и др.). Некоторые выпуски, размещенные по закрытой подписке, обеспечены ГСМ.

📌 Может быть назначен Представитель владельцев облигаций (ПВО). Если его нет, функции выполняет депозитарий НРД. Вы можете действовать и самостоятельно, если у вас большой пакет бумаг и вы готовы оплачивать услуги юристов. Однако, избежать потерь не удастся ни в одном из вариантов.

👉 Стоит отметить, что банкротства может и не случиться. Этот пост — не столько об этой конкретной ситуации, сколько напоминание 👆 о важности контроля рисков. Диверсифицируйте вложения и отдавайте предпочтение надежным, ликвидным активам.

#UETR #эмитенты #банкротство #дефолты

💼 Портфель и возраст

🤔 Приходилось слышать, что в портфеле облигаций должно быть столько, сколько вам лет? Или что акции должны составлять 100 минус ваш возраст? Звучит просто, но следовать этому слепо — прямой путь к убыткам. 🙅‍♀️

🔎 Почему эта формула не работает? Во-первых, нельзя смешивать все инструменты в одну кучу. Есть надежные компании, а есть низколиквидные активы. Есть короткие, есть длинные облигации, каждая со своим уровнем риска. Независимо от возраста, есть ряд факторов, которые нельзя игнорировать!

1️⃣ Горизонт инвестирования важнее даты рождения. Чем дольше вы планируете инвестировать, тем больше риска можете себе позволить. Это значит, что доля акций и длинных облигаций может быть выше. 📈

2️⃣ Фаза рынка имеет значение. В неспокойные времена или при высоких ставках доля облигаций, скорее всего, будет выше. Когда ставки снижаются, можно наращивать долю длинных облигаций и даже акций, даже если вы уже не юны. 🚀

3️⃣ Ваш риск-профиль — то, как легко вы переносите колебания рынка. Если просадки вас не пугают, доля акций может быть выше, даже если вы старше, чем тот, кто боится любой волатильности. 💪

4️⃣ Финансовая ситуация. Размер вашего капитала тоже влияет на структуру портфеля. Те, кто уже обеспечен, часто выбирают более консервативные стратегии сохранения капитала. Даже имея возможность рисковать, они предпочитают не ставить под удар свою финансовую стабильность. 💰

🎓 Итог: возраст — лишь одна из многих переменных. Горизонт инвестирования и готовность к риску — вот что действительно важно. А на российском рынке нельзя забывать и про внешний фон: геополитика, инфляция и ставки могут серьезно изменить расклад сил. 🌍

#портфель #акции #облигации

📉 Мы упали ниже отметки в 1900, о которой не так давно мечтали те, кто пытался "поймать дно". У опытных инвесторов пробуждается древний инстинкт: покупать, когда рынок окрашен в кроваво-красный цвет. У новичков же — синдром упущенной выгоды (FOMO), подогреваемый зазывалами-брокерами и легендами старших товарищей о том, как они сделали состояние на прошлых кризисах.

📊 Меня интересует не столько краткосрочный отскок, сколько устойчивый тренд. После такого затяжного падения рост не начнется по одной простой причине, это должно быть целое комбо. Ведь и падение было вызвано совокупностью причин, сложившихся в настоящий "идеальный шторм".

👀 Итак, за какими сигналами я слежу, чтобы не пропустить разворот?

✅ Геополитика — вот определяющий индикатор. Мне важно видеть снижение накала, подготовку к прямым переговорам на высшем уровне и более адекватный список требований. Также стоит обратить внимание на смягчение санкционной риторики (ждать полного снятия санкций не стоит, к тому времени покупать будет уже поздно).

✅ Переход Центрального Банка к смягчению денежно-кредитной политики (см. п.1 — в условиях СВО это маловероятно). Одно символическое снижение ключевой ставки, принятое политически, не в счет.

✅ Перелом в технической картине:
🔹 Индекс перестает обновлять минимумы.
🔹 Восходящее движение происходит на больших объемах.
🔹 В идеале — пробитие вверх нисходящей трендовой линии и 50/200-дневных скользящих средних.

✅ Ликвидность: притоки в фонды акций (статистику публикуют управляющие компании).

✅ Снижение доходностей ОФЗ (премии за риск).

✅ Настроения "толпы": негатив и капитуляция в чатах достигают пика, но рынок уже не реагирует падением, потому что большинство продавцов уже вышло.

🔎 Пока ни один из этих сигналов не проявился, я спокойно сижу со своим диверсифицированным портфелем по классам активов и валютам. Акции я не продавал, и нарастить позиции в случае разворота еще успею.

🔥 Надеюсь, моя логика вам понятна. Если так, ставьте позитивную реакцию!

#IMOEX #индикаторы

📅 Самые важные события этой недели

20 июля
📌 Сбер $SBER: закрытие реестра по дивидендам за 2025 год (37.64 руб., ДД = 13.5%).
📌 ВТБ $VTBR: закрытие реестра по дивидендам (9.71 руб., ДД = 16.6%).
📌 Дом РФ $DOMRF: закрытие реестра по дивидендам (246.88 руб., ДД = 12%).
📌 Северсталь $CHMF: операционные и финансовые результаты по МСФО за 1п 2026 г.
📌 Транснефть $TRNFP: закрытие реестра по дивидендам (204.17 руб., ДД = 17%).
📌 Ростелеком $RTKM: закрытие реестра по дивидендам (2.71 руб.).
📌 Ozon $OZON: реакция на новости по Wildberries.

21 июля
📌 Европлан $LEAS: операционные результаты за 1п 2026 г.

24 июля
📌 РусАгро $RAGR: операционные результаты 1п 2026 г.
📌 РусГидро $HYDR: операционные результаты за 1п 2026 г.

👀 На что стоит обратить внимание на этой неделе

⚔️ Геополитика. Давление на рынок может усилиться из-за эскалации украинского конфликта, ударов по Wildberries, проблем с топливом и тупика в переговорах. Активная фаза войны в Персидском заливе после срыва перемирия окажет влияние на нефтяные котировки.

🌐 Санкции. В Конгрессе продвигается законопроект об "адских санкциях". Согласование 21-го пакета ЕС перенесено на 23 июля.

🇷🇺 Российский рынок. Нас ждет борьба за удержание уровня 1900 пунктов. Закрытие реестров может вызвать дивидендные гэпы.

22 июля (19:00 Мск) – недельная инфляция (в фокусе топливо).
24 июля (13:30 Мск) – решение Банка России по ключевой ставке.
24 июля (15:00 Мск) – пресс-конференция главы ЦБ, обновленный среднесрочный прогноз по инфляции и ставке.

🇺🇸 Глобальные рынки. Продолжается сезон корпоративных отчетностей за 2 кв 2026 г. Важный индикатор – безработица в США. Слабый рынок труда может стать аргументом в пользу снижения ставки ФРС. Также сохраняются риски дальнейшей коррекции в акциях технологических компаний.

🤝 Желаем всем продуктивной и успешной недели!

#неделя #отчеты

📈 Итоги недели: цели по фондовому рынку сдвигаются

Неделя завершилась для индекса Мосбиржи падением на 9%, и теперь мы торгуемся ниже 2000 пунктов. Настроениям не способствуют военная эскалация, рост цен на бензин, разговоры о мобилизации и угроза новых санкций. К этому добавились дивидендные отсечки, главная из которых — у Сбера. Сам банк уже без дивидендов, но последствия мы ощутим в понедельник.

ближайшая важная дата — заседание ЦБ 24 июля, где будет принято решение по ставке. Аналитики ожидают сохранения на уровне 14,25%. Вероятно, чем ближе индекс к отметке 1800 пунктов, тем активнее будут попытки откупить бумаги. Однако для устойчивого разворота потребуется позитивный импульс извне, скорее всего, геополитический. Пока сложно представить, откуда он может взяться, но стоит держать наготове список качественных компаний.

👀 Слежу за ситуацией, рука на пульсе. Отскоки мы, скорее всего, увидим, но для устойчивого роста сейчас нет предпосылок. Низкие цены сами по себе — недостаточный повод для покупки. В то же время, фиксировать убытки по качественным активам — точно не лучшая стратегия.

🏆 Главные события недели (в этот раз — в основном, топ падений) 🏆

🔸 16 июля стал худшим торговым днем на Мосбирже с сентября 2022 года (период мобилизации), более 30 акций достигли новых исторических минимумов.
🔸 Акции VK потеряли 28% из-за удаления сервисов из Google Play, а с пика 2020 года они обесценились на 93%.
🔸 Газпрому удалось сохранить место в топ-1000 мировых компаний по рыночной капитализации.
🔸 Акции SpaceX упали ниже цены IPO. Илон Маск, видимо, утешается тем, что акции ВТБ (с учетом обратного сплита) с момента IPO упали уже в 14 раз.
🔸 Трамп сначала объявил о желании взимать 20% за «безопасный проход» через Ормузский пролив, а к концу дня отказался от своих слов. Близкие к семье трейдеры, наверное, неплохо заработали.

🌤 Всем мира и хороших летних выходных!

#неделя #итоги

⚖️ Баланс прибыли и риска

📉 Индекс Мосбиржи с начала года потерял 27%. Многие ждали падения ниже 2000 пунктов, чтобы совершить покупки, и заранее отбирали подходящие акции. Прежде чем объяснить свою логику, давайте сравним средневзвешенное снижение портфелей, состоящих из разных типов акций, с учетом их веса в индексе:

💼 Портфель из “миркоинов” (под разворот геополитики): Газпром, Новатэк, Аэрофлот, Совкомфлот, СПБ Биржа. С начала года он потерял 31%.

💼 Портфель “на отскок” (под снижение ставки, компании с большим долгом): АФК Система, Сегежа, М.Видео, Самолёт, Русал, Мечел преф. Этот портфель показал снижение на 45%.

💼 Консервативный портфель (акции Сбера, X5, Ленэнерго преф, Интер РАО) снизился на 17%.

⚠️ Любые выводы из таких расчетов весьма условны. Они не означают, что нужно покупать "хорошие" акции и избегать "плохих". Однако, кое-что прояснить можно. Например, наибольший апсайд (потенциал роста) у тех, кто больше упал, особенно у менее ликвидных компаний. Идея получить огромную прибыль на развороте рынка звучит заманчиво! 🚀

Я не ставлю себе целью успеть на "ракету", которая полетит на развороте рынка. Тем более, что признаков разворота пока не наблюдается. Приоритет по-прежнему отдается устойчивым компаниям с предсказуемым денежным потоком и без критических проблем с долгом.

❌ Поэтому в моем портфеле нет "акций роста" с высокими (часто завышенными) ожиданиями. Нет и ярко выраженных "миркоинов", несмотря на их потенциал отскока.


Однажды прилив поднимет все лодки, и все акции вырастут. Но профиль риска и качество бизнеса по-прежнему будут оставаться разными. Для долгосрочного портфеля это решающий фактор.

🧘‍♂️ Я продолжаю выдерживать баланс между риском и прибылью. Такой подход сокращает потенциальный апсайд, но позволяет портфелю не тонуть в такие непростые времена, как сейчас!

#портфель

Почему сейчас так хочется действовать (даже если не нужно)

📉 Рынок стремительно падает, многие акции достигли исторических минимумов. "Газпром" стоит копейки, а акции VK подешевели на 95% от пиковых значений! 😳

🧠 Наш мозг плохо справляется с неопределенностью. Хочется вернуть чувство контроля и уменьшить тревогу. В такие моменты самое трудное — удержаться от соблазна "что-то сделать". Купить дешево? Продать, пока есть хоть какая-то цена? Просто сидеть сложа руки, когда вокруг столько событий?

🎓 Что подсказывают моя спокойная стратегия и опыт переживания кризисов:

✅ Причины нынешнего спада — геополитические, а не рыночные. Прогнозы сейчас мало что стоят, и технический анализ здесь бессилен. Действовать наугад — крайне опасно.


"Бездействие — это тоже решение, и зачастую не самое плохое для капитала."

✅ Если ваша стратегия до обвала рынка была грамотной (с диверсификацией активов), то сейчас вам легче. Вы можете позволить себе меньше действий, а значит, и меньше рисков.

✅ Отказаться от действий — не значит сдаться. Рука на пульсе, все важные события и индикаторы отслеживаются. Как только появятся сигналы к развороту, мы их заметим. И тогда начнем действовать, но уже более осознанно, не разрушая свою стратегию.

👉 Главный вывод: лозунг "любое действие лучше бездействия" — ошибочен, особенно для инвестора. Умение "держать строй" в нужный момент не менее важно, чем умение анализировать компании. Это тоже работа над собой. Говоря "нет" импульсивным решениям, вы говорите "да" своим долгосрочным целям! 💪

🔥 Если ваш подход совпадает – поддержите пост лайком!

#стратегия