💼Сергей Шишкарев решил выкупить долю “Росатома” в ГК “Дело”

Ранее “Росатом” сообщил, что уведомил основателя ГК “Дело” Сергея Шишкарева о намерении завершить партнерское владение компанией. Речь идет об оферте в рамках механизма “корпоративной рулетки”. Подробно рассказывали про это здесь.

Как уточнили в “Росатоме”, в рамках процедуры у Сергея Шишкарева есть 60 дней на принятие одного из двух решений – выкупить долю госкорпорации или продать ей свою. Затем еще 120 дней отводится на получение необходимых согласований регуляторов.

По неподтвержденной информации, Шишкарев планирует формализовать и направить намерение в “Росатом” в течение ближайших двух недель, решить вопрос с финансированием сделки – в течение двух месяцев.

❗️По информации “Коммерсантъ”, предложение “Росатома” строится на оценке 100% примерно в 150 млрд руб. InfraNews называет цену продажи 49% в 74 млрд руб., покупки 51% – в 77 млрд руб. Представители сторон сумму не комментируют.

Финансировать сделку, по словам представителя Сергея Шишкарева, готов “пул потенциальных инвесторов”. В “Росатоме” вопрос источников финансирования не комментируют.

Напомним, в настоящее время Сергею Шишкареву принадлежит 50% в группе “Дело”. Еще 1% пока находится у “Трансмашхолдинга” (ТМХ), купившего его у Шишкарева в декабре 2024 г. в качестве первого шага к дальнейшей сделке, которая впоследствии распалась. ФАС уже согласовала обратный выкуп этой доли Сергеем Шишкаревым.

💬Глава “Infoline-Аналитики” Михаил Бурмистров отмечает, что оценка группы “Дело” – на уровне $2 млрд. Если эта цифра верна, то представляет собой верхнюю границу при текущей конъюнктуре рынка. Активы ГК “Дело” – это терминалы и морские линии, а также “Трансконтейнер”. Стивидорная часть существенно более устойчива, но в текущих условиях очень сильно потерял в стоимости “Трансконтейнер”, так как значительно снизились цены на новые платформы, упали ставки аренды и доходность операторов.

Однако с операционной точки зрения, “Трансконтейнер” чувствует себя неплохо: его доля на рынке контейнерных перевозок за 2025 г. выросла на 0,3 п. п., до 32,5%, а в январе 2026 г. – на 2,9 п. п. год к году, до 32,9%. При падении контейнерных перевозок на сети по итогам января на 7% “Трансконтейнер” смог нарастить перевозки на 2%, а в экспорте – на 11% при общем увеличении по сети всего на 0,7%. По итогам 2027 г., когда снизится ключевая ставка и ослабеет рубль, что простимулирует экспорт и повысит конкурентоспособность российских производителей, стоимость “Трансконтейнера” с учетом растущей доходности оперирования и арендных ставок заметно вырастет.

@undercarriage