Freedom Global подтверждает целевую цену акций НОВАТЭКа на уровне 1600 руб., но понижает рейтинг с «покупать» до «держать».

Совкомбанк ожидает, что 11 сентября ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 14%.

Финам считает, что неожиданно мягкое решение ЦБ позитивно для рынков, но новый макропрогноз предполагает более пологую траекторию снижения ставки.

Альфа-Форекс прогнозирует доллар в диапазоне 75,5–80,5 руб., евро — 86,5–92 руб., юань — 11,15–11,85 руб.

Гарда Капитал допускает ухудшение позиций рубля в августе и приближение курса доллара к 80 руб. к осени.

УК Первая ориентируется на нормализацию топливного рынка и снижение ставки в сентябре на 0,25 п.п.

Велес Капитал отмечает, что дальнейшие решения ЦБ будут зависеть от перехода шока предложения в устойчивую инфляцию и параметров бюджета на трехлетку, которые регулятор ждет в сентябре.

@tvoy_invest

Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 14,0% годовых, но одновременно ужесточил риторику. Регулятор убрал из заявления сигнал о возможном дальнейшем снижении ставки, сделав его нейтральным. На заседании рассматривались два варианта: снижение на 25 бп и сохранение ставки.

Смягчение политики ЦБ объяснил замедлением устойчивой инфляции, временным характером ценового всплеска и сдержанной динамикой экономики. В прогнозе снижена оценка роста ВВП на 2026 год до 0,0–1,0%, а прогноз средней ключевой ставки повышен: на 2026 год — до 14,5–14,6%, на 2027 год — до 10,5–12,5%. Также повышен прогноз инфляции на 2026 год до 6,0–7,0%.

Верхняя граница прогноза по средней ставке на 2026 год предполагает сохранение ставки на уровне 14,0% до конца года. Нижняя граница допускает снижение до 13,25% при условии уменьшения на 25 бп на каждом из трёх оставшихся заседаний. …

@tvoy_invest

«ФосАгро»: потенциал роста 17% после коррекции

Аналитики «Финама» повысили рекомендацию по акциям «ФосАгро» с «Держать» до «Покупать» на фоне снижения котировок. Целевая цена подтверждена на уровне 6 001 руб., что предполагает потенциал роста 17%. С учётом прогнозных дивидендов (доходность 5% за 12 месяцев) совокупная прибыль для инвестора может составить 22%.

Несмотря на циклическое давление на маржу и снижение EBITDA в I квартале 2026 г. из-за крепкого рубля и удорожания серы, долговая нагрузка остаётся комфортной. В базовом сценарии на 2026 г. ожидается чистая прибыль 69,6 млрд руб., положительный свободный денежный поток около 42,5 млрд руб. и умеренный рост показателя «Чистый долг / EBITDA» с 1,6х до ~1,8x. Процентная нагрузка покрывается операционной прибылью, а структура долга оставляет пространство для дивидендов. …

@tvoy_invest

Индекс МосБиржи: пробой 2182 пунктов откроет потенциал роста, уход ниже 2063 повысит риски снижения к 2006 — прогноз «Финама».

Для привлекательности акций АЛРОСА необходим P/E на уровне 6х. Это возможно при курсе доллара выше 120 рублей (что маловероятно) или росте цен на алмазы на 30% (также нереалистично) — считают в БКС.

Нефть Brent сохраняет потенциал роста к сопротивлению около $105 за баррель, несмотря на локальную перекупленность, отмечают в «Финаме».

При продолжении роста Brent возможно снижение золота к поддержке $3980 за унцию — прогноз «Финама».

По акциям НОВАТЭКа у БКС «позитивный» взгляд на горизонте года. В ожидании роста цен на газ открыта краткосрочная идея «лонг» и парная «лонг НОВАТЭК / шорт СургутНГ ао».

@tvoy_invest

Идея: шорт по акциям ПАО «Магнит» (MGNT)
Срок — 2–3 недели. Цель — 1096 руб., потенциал — 33,58%. Объем входа — 3%, стоп-приказ — 2057 руб.

Технический анализ: Бумага в нисходящем тренде, торгуется у годовых минимумов. Консолидация под сопротивлением с понижающимися максимумами сохраняет давление продавцов. Риск на портфель — 0,74%, соотношение прибыль/риск — 1,36.

Фундаментальный фактор: «Магнит» — крупный продуктовый ритейлер. Бизнес чувствителен к конкуренции, спросу и росту издержек, что влияет на прибыль, но масштаб сети поддерживает позиции.

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

@tvoy_invest

Металлурги выглядят неоднозначно. Несмотря на сильную отчетность ММК с ростом EBITDA и возвращением положительного свободного денежного потока, слабая статистика по выпуску стали подтверждает, что фундаментального восстановления отрасли пока нет.

В акциях «Полюса» началось закрытие спекулятивных лонгов на снижении мировых цен на золото. С покупкой стоит повременить из-за высоких рисков коррекции рынка и необходимости дождаться ухода из бумаги излишнего спекулятивного капитала.

Сохранение ключевой ставки ЦБ без направленного сигнала по ДКП может привести к отступлению юаня к нижней границе диапазона 11,3–11,8 рубля, а доллар — ниже 77 рублей.

Золото вновь подходит к мощной поддержке $4000 за унцию. Здесь его можно подбирать со спекулятивной целью $4150 или с инвестиционной — около $5500.

После временной паузы рынок ОФЗ продолжит медленно снижаться в доходности. Среднесрочно доходности ОФЗ 16%+ обеспечат инвесторам повышенную реальную доходность даже при более высоком уровне инфляции.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 24 июля: давление санкций и ожидания ЦБ

В начале основной сессии российский фондовый рынок настроен на снижение в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке. Вероятно, регулятор сохранит ставку на уровне 14,25% с умеренно жёстким сигналом. Даже при снижении на 25 базисных пунктов «ястребиный» сигнал из-за роста инфляционных ожиданий не станет позитивом для рынка.

ЕС внёс в 21-й пакет санкций «Интер РАО», ЮГК, «Селигдар», ДОМ.РФ, банк «Санкт-Петербург», МТС-Банк, Мосбиржу и АФК «Система». Сенат США готовится проголосовать по антироссийским санкциям на следующей неделе.

События дня: предварительные индексы деловой активности в Европе и США, решение ЦБ РФ по ставке (13:30 мск) и пресс-конференция (15:00 мск), продажи новых домов в США, квартальные отчёты Exxon Mobil, American Express, Verizon, операционные результаты «РусАгро» и «РусГидро» за первое полугодие 2026 года.

@tvoy_invest

Что купить на падении рынка?

Т-Технологии (#T). Цель: 315 руб., срок: 6 месяцев. Акции показывают +23% к индексу МосБиржи в 2025 году. Выручка группы рекордная — 1,4 трлн руб. (+49%), операционная чистая прибыль — 174,4 млрд руб. (+43%). На фоне общего падения бумаги перепроданы и привлекательны для среднесрочной позиции.

Сбербанк (#SBER). Цель: 325 руб., срок: 10 месяцев. С учетом дивгэпа акции опережают индекс на +22% с начала года. На дивиденды направлено 850,2 млрд руб., выплаты скоро поступят инвесторам.

Интер РАО (#IRAO). Цель: 3,30 руб., срок: 10 месяцев. Чистая прибыль — 133,8 млрд руб. (-9,2%), выручка — 1,76 трлн руб. (+13,7%). Поддержка от индексации тарифов в 2026–2027 годах, цель до 2030 года — EBITDA х2. Дивдоходность за 2025 год — более 10%.

Сургутнефтегаз (ап) (#SNGSP). Цель: 45 руб., срок: 8 месяцев. Укрепление рубля и общее падение рынка делают текущие уровни интересными для покупки. Переоценка валютной «кубышки» (5,3–6 трлн руб.) при ослаблении рубля может принести существенные дивиденды.

МТС (#MTSS). Цель: 230 руб., срок: 10 месяцев. Выручка в 1 квартале — 201 млрд руб. (+15%), чистый долг стабилизировался на уровне 452 млрд руб. Долговая нагрузка снижается: показатель «Чистый долг/OIBDA» опустился до 1,6х.

@tvoy_invest

Акции «Роснефти» корректируются вверх, но санкционные риски сохраняются

Прибыль компании за первый квартал 2026 года по МСФО снизилась на 32,4% (до 115 млрд руб.) при росте EBITDA на 21,7% (до 728 млрд руб.). Ранее в западных СМИ сообщалось о возможном включении «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа» в 21-й пакет санкций ЕС.

С технической точки зрения акции в июле опускались до минимума с октября 2022 года (286,85 руб.), после чего пытаются закрепиться выше отметки 300 руб. Бумаги вернулись к максимуму с середины июня и стремятся к сопротивлению 362,60 руб. Закрепление выше него повышает шансы на рост к 400 руб.

Бычий сценарий возможен при общем росте рынка, высоких ценах на нефть и ограниченном влиянии санкций. Однако если ограничения затронут саму компанию, а США введут пошлины для покупателей российской нефти, акции могут вернуться к снижению в район 245,65 руб. и 175,50 руб.

@tvoy_invest

ЦБ, вероятно, возьмет паузу на пятничном заседании, чтобы оценить устойчивость инфляционного давления. Аналитики «БКС Мир инвестиций» также ожидают паузы в сентябре перед осенним ростом тарифов и бюджетных расходов.

Нефть Brent продолжает движение к верхней границе диапазона $90–98, где ожидается остановка роста. В случае обострения ситуации с Ираном цена может подскочить до $105–110 за баррель, прогнозирует «Финам».

Золото вряд ли продолжит рост в ближайшей перспективе из-за сложной ситуации с нефтью и инфляционных рисков. Аналитики «Финама» ожидают снижения цены до ретеста пробитого тренда в районе $4050 за унцию.

Freedom Global пока не рассматривает повышение ключевой ставки ЦБ РФ, но полностью не исключает такого шага.

Целью для индекса МосБиржи выступает сопротивление 2200 пунктов, а после его преодоления — отметка 2400 пунктов, отмечают в «Финаме».

@tvoy_invest

Идея: Short по акциям ПАО АФК «Система» (AFKS)

Срок: 2–3 недели. Цель — 6,25 руб., потенциал снижения — 28,24%. Объем входа — 3% от портфеля, стоп-приказ на уровне 10,26 руб. Риск на портфель — 0,53%, соотношение прибыль/риск — 1,59.

Технический анализ: Бумага сохраняет нисходящую динамику. Консолидация под уровнем сопротивления указывает на давление продавцов и риск обновления локальных минимумов.

Фундаментальный фактор: АФК «Система» — диверсифицированная инвестиционная корпорация. Высокая долговая нагрузка корпоративного центра сдерживает финансовую гибкость и дивидендный потенциал. Дальнейшая динамика акций будет зависеть от снижения долга и результатов ключевых активов.

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

@tvoy_invest

Аналитики подвели итоги торговой сессии и дали прогнозы.

Акции «Полюса» закрепились выше сопротивления 1150–1200 рублей, что открыло техническую дорогу для дальнейшего роста, считают в «Алор Брокер». Там же отметили, что динамика нефти остаётся неопределённой, но её снижение спровоцирует быструю фиксацию прибыли по нефтяным бумагам.

Индекс Мосбиржи преодолел отметку 2120 пунктов, которая теперь стала поддержкой. В ПСБ полагают, что удержание позиций выше этого уровня создаст основу для восстановления с целью на 2250 пунктов.

По оценке ПСБ, сохранение ключевой ставки ЦБ может отодвинуть пару юань/рубль к середине диапазона 11–11,5 рубля, а доллар — снизиться до 76 рублей к пятничному закрытию. Аналитики также допускают, что регулятор не станет давать жёсткий сигнал и ухудшать среднесрочный прогноз, что позволит индексу RGBI закрепиться в диапазоне 112–114 пунктов.

@tvoy_invest

Рынок на открытии 23 июля: сдержанный рост на фоне переговоров

В начале основной сессии российский фондовый рынок демонстрирует сдержанное восходящее движение после встречи Лаврова и Рубио, где стороны заявили о готовности к дальнейшим переговорам. Цены на нефть также продолжают расти, несмотря на обсуждение в США законопроекта об антироссийских санкциях, включающего пошлины для покупателей российской нефти.

Опубликованные в среду данные показали скачок производственной инфляции в России в июне с 9,4% до 10,5%, что усиливает риски ужесточения риторики ЦБ на завтрашнем заседании.

События дня: решение ЕЦБ по ставкам (15:15 мск), пресс-конференция регулятора (15:45 мск), возможный пересмотр потолка цен на российскую нефть в ЕС, финансовая отчетность ММК за 2-й квартал 2026 года, а также квартальные результаты Intel, Union Pacific, Comcast, Freeport-McMoRan, Honeywell и First Solar.

@tvoy_invest

Велес Капитал не ожидает рекомендации промежуточных дивидендов по акциям ММК из-за слабой конъюнктуры внутреннего рынка стали и околонулевого свободного денежного потока по итогам первого полугодия 2026 года.

Финам отмечает, что паре USD/JPY удалось обновить 40-летние максимумы, достигнув 163,2. Рост цен на нефть не способствует проведению валютных интервенций Банком Японии.

Золото отскочило от сильной поддержки $3980 за унцию. Ближайшая цель — верхняя граница полугодового нисходящего тренда, после чего продавцы могут вновь перехватить инициативу.

Велес Капитал понизил целевую цену для бумаг «Селигдара» до 48,7 рубля с рекомендацией «Покупать». Основные риски: крепкий рубль, рост налоговой нагрузки и отказ от дивидендов из-за масштабных инвестпрограмм.

Индекс CSI 300 находится у сопротивления 4800 пунктов. При благоприятном фоне он может перейти в диапазон 4800–4900, при ухудшении — снизиться до поддержки 4546 пунктов.

@tvoy_invest

Акции Полюса пытаются отскочить от долгосрочных поддержек

Акции Полюса и Селигдара восстанавливались вместе с золотом, превысившим 4100 долл/унц, но оставались в узком диапазоне. Совет директоров Полюса принял к сведению рекомендацию менеджмента о приостановке дивидендов до 2030 года, поддержав консервативный подход. Фундаментальная рекомендация по акциям будет обновлена в ближайшее время.

С технической точки зрения новости о дивидендах вызвали обвал акций до 898 руб — минимума с марта 2023 года и района долгосрочных поддержек 865–960 руб. Бумаги пытаются снять перепроданность и подошли к сопротивлению 1305 руб. Стабилизация выше может открыть дорогу к восстановлению в район 1850–2000 руб при условии роста цен на золото и оптимизма на рынке.

У среднесрочных сопротивлений инвесторы вновь оценят фундаментальную ситуацию. Отскок от 1305 руб предупредит о рисках возвращения к годовому минимуму 898 руб с поддержками у 670 руб и 480–490 руб.

@tvoy_invest

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (MAGN): идея на покупку

Срок: 3–4 недели. Цель: 21 710 руб., потенциал — 23%. Объём входа: 6% от портфеля. Стоп-приказ: 15 050 руб. (риск на портфель — 0,88%). Соотношение прибыль/риск: 1,56.

Технический анализ: После длительного снижения акции подошли к зоне сильной поддержки у многолетних минимумов. Признаки перепроданности и попытки выкупа просадок указывают на ослабление давления продавцов.

Фундаментальный фактор: ММК — российский производитель стали полного цикла. Компания сохраняет устойчивые позиции благодаря низкой долговой нагрузке, контролю затрат и высокой доле продаж на внутреннем рынке. Оживление спроса в строительстве, автопроме и промышленности при смягчении денежной политики может поддержать продажи и интерес инвесторов.

@tvoy_invest

Консенсус по итогам заседания ЦБ в пятницу — пауза в снижении ставки с нейтральным или умеренно-жестким сигналом. Это позволит индексу RGBI стабилизироваться вблизи текущих уровней, возможен отскок к 114 п.

Золото пытается выйти из боковика $4000–4170 за унцию. В случае роста металла поддержку получит Полюс, распродажа которого после отказа от дивидендов до 2030 г. считается избыточной.

Паника в акциях Озон выглядит эмоциональной и может исчерпаться в ближайшие дни. Целевая цена — 6100 руб. на год, рейтинг «Держать».

Акции НОВАТЭК торгуются с дисконтом: P/E на 2026 г. — 4,9х против исторических 6,5х. Это дает основания для «Позитивного» взгляда.

Банк России в пятницу, вероятно, укажет на риски раскручивания инфляционной спирали как аргумент для паузы в снижении ключевой ставки.

@tvoy_invest

Российский рынок на открытии 22 июля готовится к снижению на фоне прежних негативных факторов. В ЕС возникли сложности с одобрением 21-го пакета антироссийских санкций, однако риски масштабных ограничений со стороны США сохраняются. Инвесторы также ожидают жесткой позиции ЦБ РФ на пятничном заседании.

В среду после закрытия торгов выйдут данные по недельной потребительской инфляции в РФ и производственной инфляции за июнь. Коррекционное ралли сменяется снижением, нефть продолжает рост.

События дня: отчет Минэнерго США по запасам нефти (17:30 мск), промпроизводство и индекс цен производителей РФ за июнь (19:00 мск), выступление президента США Трампа (22:00 мск), обсуждение послами ЕС 21-го пакета санкций, квартальные отчеты Alphabet, Tesla, Texas Instruments, AT&T, Moody’s.

@tvoy_invest

«Северсталь»: восстановление подтверждается, негатив уже в цене

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» для акций ПАО «Северсталь» с целевой ценой 717 руб. (апсайд около 33%). Отчетность за 2К и 1П 2026 года подтвердила сезонное восстановление маржи: рентабельность EBITDA выросла до 14,4% против 12,3% в первом квартале. Однако свободный денежный поток оказался под более сильным давлением, чем ожидалось.

Дивидендная доходность в горизонте оценки не закладывается — модель указывает на возврат к выплатам не ранее 2028 года. Текущая цена акций, по мнению аналитиков, отражает большую часть негативных факторов, сохраняя привлекательную точку входа с учетом устойчивого долгового профиля и ожидаемых драйверов восстановления.

ПАО «Северсталь» — один из ведущих производителей стали в России, вертикально интегрированный сталевар полного цикла с ключевой площадкой — Череповецким меткомбинатом. Компания листингована на Московской бирже.

@tvoy_invest

Прогнозы аналитиков на июль 2025 года:

Рубль: В июле курс доллара ожидается в диапазоне 78–80 руб., с августа начнется постепенное ослабление рубля (Финам).

Ключевая ставка: Freedom Global и Велес Капитал прогнозируют сохранение ставки на уровне 14,25% по итогам заседания ЦБ 24 июля. Велес Капитал допускает, что ЦБ уберет из формулировки упоминание о возможности дальнейшего снижения.

Акции: Freedom Global подтверждает целевую цену по акциям «МТС Банка» в 1700 руб. с рейтингом «покупать». БКС Мир инвестиций добавляет #МТС в список краткосрочных фаворитов, ожидая дивидендную доходность 20–21% при выплате не ниже 35 руб. на акцию.

@tvoy_invest