«Северсталь»: восстановление подтверждается, негатив уже в цене

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» для акций ПАО «Северсталь» с целевой ценой 717 руб. (апсайд около 33%). Отчетность за 2К и 1П 2026 года подтвердила сезонное восстановление маржи: рентабельность EBITDA выросла до 14,4% против 12,3% в первом квартале. Однако свободный денежный поток оказался под более сильным давлением, чем ожидалось.

Дивидендная доходность в горизонте оценки не закладывается — модель указывает на возврат к выплатам не ранее 2028 года. Текущая цена акций, по мнению аналитиков, отражает большую часть негативных факторов, сохраняя привлекательную точку входа с учетом устойчивого долгового профиля и ожидаемых драйверов восстановления.

ПАО «Северсталь» — один из ведущих производителей стали в России, вертикально интегрированный сталевар полного цикла с ключевой площадкой — Череповецким меткомбинатом. Компания листингована на Московской бирже.

@tvoy_invest