Должен ли Центробанк решать проблемы бизнеса и где заканчиваются его полномочия

12 июня председатель правления Центрального банка Тимур Ишметов вместе с хокимом Наманганской области провел открытый диалог с предпринимателями. На встрече обсуждались вопросы финансирования бизнеса, банковских услуг, инвестиций и новых проектов.

Один из участников — руководитель строительной компании «Орзу Сити» — предложил снизить первоначальный взнос по ипотеке. По итогам встречи хоким области и председатель ЦБ поручили ответственным организациям рассмотреть этот вопрос и найти положительное решение.

Что не так

Здесь возникает принципиальный вопрос. Центральный банк — не институт развития и не государственный орган поддержки отдельных отраслей экономики. Его мандат — обеспечение ценовой стабильности, устойчивости банковской системы и надежной работы платежной инфраструктуры. Решения регулятора должны приниматься исходя из макроэкономических показателей и оценки рисков, а не из потребностей конкретных компаний или регионов.

Если посмотреть на предложение застройщика, то его логика понятна: снижение первоначального взноса сделает ипотеку доступнее и поможет продавать больше жилья. Но для банков это означает рост кредитного риска. Чем ниже первоначальный взнос, тем выше вероятность проблемных кредитов в случае ухудшения экономической или личной ситуации. Именно поэтому подобные решения должны оцениваться с точки зрения финансовой стабильности, а не поддержки бизнеса, в том числе строительного.

Может ли ЦБ вмешиваться в работу банков

Не менее важен и другой аспект. На встрече присутствовали представители всех девяти государственных банков. Однако по закону государственным органам запрещено вмешиваться в деятельность банков, включая вопросы формирования кредитного портфеля и управления рисками. Даже председатель Центрального банка не может давать банкам поручения о выдаче кредитов или изменении условий финансирования конкретных проектов.

Собственником государственных банков выступает государство, интересы которого в основном представляет Министерство экономики и финансов. Именно оно как акционер может ставить перед банками задачи, связанные с реализацией государственной политики поддержки отдельных отраслей или предприятий. Однако даже такие решения не должны противоречить пруденциальным требованиям и ограничениям, установленным Центробанком.

Поэтому вопрос здесь не в самой ипотеке. Вопрос в границах полномочий. Когда глава регулятора участвует в обсуждении конкретных условий кредитования бизнеса вместе с хокимом области, возникает риск смешения функций регулятора, правительства и банков. А институциональная независимость Центрального банка нужна именно для того, чтобы такие границы оставались четкими. Ведь чем выше доверие к институтам, тем устойчивее экономический рост.

Тимур Ишметов (по центру слева). Фото: пресс-служба хокимията Наманганской области