Сравниваем краудлендинговые инвестиционные платформы и SimpleEstate.

⚙️Краудлендинговая платформа - это онлайн-сервис, где обычные люди могут дать в долг компаниям и предпринимателям, в том числе под залог недвижимости или на проекты, связанные с недвижимостью. Инвесторы напрямую финансируют заемщиков, а платформа выступает посредником.

SimpleEstate - краудфандинговая платформа, то есть онлайн-сервис, где обычные люди могут стать совладельцами объектов недвижимости. Платформа осуществляет поиск, оценку, покупку и управление проектом.

Владение активом. В краудлендинге инвесторы дают в долг компаниям и предпринимателям, получая долговые обязательства без материального актива. Проектные компании SimpleEstate владеют реальными объектами коммерческой недвижимости, сданными в долгосрочную аренду федеральным сетям супермаркетов. Инвесторы владеют акциями компаний-собственников материальных активов с внутренней стоимостью.

Качество контрагентов. На краудлендинговых платформах часто кредитуются те, кому отказали банки из-за низкого кредитного качества. Банки имеют более совершенные системы оценки рисков и отсеивают проблемных заемщиков. Именно отсевки обращаются на краудлендинговые платформы в поисках финансирования. В проектах SimpleEstate инвесторы владеют помещениями, арендованными федеральными продуктовыми сетями (X5, Магнит, Лента) с устойчивой бизнес-моделью и многолетней историей стабильных платежей. То есть наше качество контрагентов намного выше.

Риски. В краудлендинге реальное качество портфеля проявляется только через несколько лет - сначала создается иллюзия успешности, затем начинается «лавина дефолтов». NPL («проблемные кредиты») накапливаются постепенно, истинная картина становится очевидной после полного цикла кредитования - это называется «эффект старения портфеля». Краудлендинг сталкивается с системными кредитными рисками - в кризис возможен одновременный дефолт множества заемщиков. Что происходит в кризис с коммерческой недвижимостью, сданной сети супермаркетов? Судя по последним событиям, ничего фатального - люди продолжают ходить в магазин за продуктами, а торговые сети продолжают платить аренду.

Стандарты. С ростом числа инвесторов краудлендинговой платформе требуется всё больше заемщиков для освоения растущих объемов выдаваемых средств, что может привести к снижению стандартов кредитования и появлению более рискованных проектов. SimpleEstate применяет неизменные стандарты отбора проектов: многоступенчатую систему анализа с глубоким due diligence, регулярно отказываясь от приобретения рискованных объектов.

Предсказуемая доходность. Доходность краудлендинга зависит от платежеспособности заемщиков, которая может резко ухудшиться при экономических проблемах. Фиксированные процентные ставки по займам обесцениваются при росте инфляции. Доходность коммерческой недвижимости стабильна благодаря долгосрочным договорам аренды с федеральными сетями. Арендная плата индексируется и привязана к товарообороту, обеспечивая естественную защиту от инфляции.

Подведем итог! Краудлендинг позволяет инвестировать в долговые инструменты. В самом лучшем случае займы могут принести заявленную доходность. А в случае реализации рисков - более низкую доходность или даже убытки. В самом крайнем и неблагоприятном случае, при «волне дефолтов» вероятна, увы, и полная потеря проинвестированных средств.

Доля в объектах коммерческой недвижимости SimpleEstate - это долевые инвестиции (Equity). Доходность данного актива может колебаться. Но она может быть как ниже, так и выше изначального прогноза. Доходность не ограничена ставкой, как по займам. А за счет надежного базового актива (коммерческой недвижимости) в отличной локации с первоклассными арендаторами - риски сведены к минимуму. Поэтому в большинстве случаев - можно "недозаработать", но уж точно не потерять деньги. А в случае позитивного сценария или высокой инфляции - заработать намного больше изначальных ожиданий. И, самое главное, защитить свой капитал от гиперинфляции и обесценения денег. Недвижимость, как реальный актив, сохраняет свою ценность.