Продолжаем заниматься сравнением! На этот раз сравниваем котирующиеся на бирже акции любых эмитентов и акции проектных компаний, размещенные на инвестиционной платформе коммерческой недвижимости SimpleEstate.

Природа актива. Акция представляют собой долю в имуществе публичной компании, то есть совладение часто очень сложным и рискованным бизнесом, например добычей, транспортировкой и переработкой нефти, металлургическим производством, банковской деятельностью и т.д. Стоимость акций зависит от множества факторов: финансовых результатов компании, рыночных настроений, макроэкономической или геополитической ситуации, действий менеджмента, отраслевых рисков и многих других. Проектные компании SimpleEstate владеют конкретными объектами коммерческой недвижимости с очень простой бизнес-моделью - сдачей в долгосрочную аренду федеральным сетям супермаркетов. Один объект, одна понятная модель получения дохода, предсказуемые денежные потоки.

Волатильность. Акции публичных компаний подвержены высокой волатильности - цены на них могут колебаться на десятки процентов за короткие периоды времени под влиянием новостей, или событий. Стоимость коммерческой недвижимости, и как следствие, акций проектных компаний SimpleEstate более стабильна и меняется постепенно, основываясь на фундаментальных факторах: рыночной оценке, арендных потоках, состоянии объекта.

Источники доходности. Доходность акций складывается из дивидендов (которые могут быть нерегулярными или вовсе отсутствовать) и роста стоимости акций. Многие растущие компании не платят дивиденды, реинвестируя прибыль в развитие. Многие крупные компанию отказываются от выплат дивидендов на основании решения мажоритарных акционеров или совета директоров. Инвесторы SimpleEstate всегда получают регулярные дивиденды (обязанность их выплачивать прописана в уставе) плюс стоимость акций проектных компаний увеличивается пропорционально росту стоимости недвижимости. В среднем инвесторы получают 8-10% в год от дивидендов + 5-10% за счёт роста стоимости активов.

Прозрачность и понятность. Стоимость акций публичных компаний формируется сложным взаимодействием множества факторов, часто иррациональных. Даже профессиональным аналитикам бывает сложно точно предсказать движение котировок. В недвижимости все более прозрачно просто: есть конкретный объект, арендатор, договор аренды.

Зависимость от внешних факторов. Акции сильно зависят от геополитики, санкций, валютных колебаний, настроений инвесторов. Коммерческая недвижимость, особенно сданная крупным продуктовым сетям, более устойчива к внешним шокам - люди продолжают покупать продукты, сети продолжают платить аренду.

Ликвидность. Акции публичных компаний обладают высокой ликвидностью - их можно продать за минуты во время торговой сессии. У SimpleEstate ограниченная ликвидность: продажа доли занимает от пары недель до пары месяцев. Но для долгосрочных инвесторов это не критично.

Порог входа. Акции можно покупать поштучно или лотами от нескольких сотен рублей. Минимальная инвестиция в SimpleEstate составляет ₽100 000.

Защита от инфляции. Акции могут как защищать от инфляции (если компания-эмитент имеет возможность повышать цены на свою продукцию), так и страдать от неё (если растут издержки). Арендная плата в проектах SimpleEstate индексируется и привязана к товарообороту, обеспечивая надёжную защиту от инфляции.

Диверсификация. Покупая акции разных компаний и секторов, можно создать диверсифицированный портфель. Но все акции остаются подвержены общерыночным рискам. Акции проектных компаний SimpleEstate не имеют корреляции с фондовым рынком, обеспечивая истинную диверсификацию портфеля.

Эмоциональная нагрузка. Акции публичных компаний могут существенно расти в цене и приносить высокую доходность, но могут также сильно падать и приносить только убытки. Колебания котировок акций создают психологическое напряжение, провоцируют на импульсивные решения. Стабильность недвижимости позволяет инвестору не совершать убыточных операций, действовать спокойно и разумно.