«А чем вы лучше ЗПИФ? Они торгуются на бирже и ЗПИФы имеют налоговые льготы». Это довольно частый вопрос, который нам периодически задают в комментариях. Собрали ответ на этот вопрос.

🟪Инвестирование в проинфляционные проекты. Недвижимость, арендованная супермаркетами с арендой, привязанной к товарообороту, остаётся почти единственным инвестиционным инструментом, впитывающем инфляцию. Пока растут цены, собственники такой недвижимости получают всё больше денег в качестве аренды. Мы в SimpleEstate специализируемся именно на таких проектах, а не на складах или крупных торговых центрах с их индексацией аренды на уровне 5-7% в год (этот уровень обычно ниже даже официальной инфляции). Фокусировка на уникальном сегменте - стрит-ритейле с супермаркетами - выделяет нас на общем фоне индустрии коллективных инвестиций в недвижимость России.

🟪 Владение и контроль. В отличии от ЗПИФ, инвестиционные платформы не являются доверительными управляющими, то есть они не берут в управление деньги или активы инвесторов. Напротив, каждый инвестор владеет долей в объекте недвижимости напрямую через акции проектной компании, представленной на платформе. SimpleEstate не находится с инвесторами в отношениях доверительного управления, важно понимать это отличие нашей платформы от УК ЗПИФ.

🟪 Решения инвесторов по ключевым вопросам. «Уважаемые пайщики, нам предложили продать все наши склады и мы согласились! Удачных вам инвестиций наш фонд завершает свою работу» - это краткое описание кейса PNK.Rental, который невозможен в случае SimpleEstate. Ключевые решения по активам, в том числе по их продаже, принимает общее собрание акционеров проектного АО, владеющего недвижимостью.

🟪 Обязанность выплаты дивидендов, прописанная в уставе. Вы удивитесь, но в ЗПИФах выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям находится в ведении УК. Пайщики имеют право на получение доходов по инвестиционному паю. Однако обязанность УК ЗПИФ выплачивать это доход в правилах ДУ в подавляющем большинстве случаев (хотя исключения и встречаются) напрямую не прописана. А вот в уставах проектных АО SimpleEstate прописана обязанность выплаты дивидендов. Почувствуйте разницу.

🟪 Надёжный, предсказуемый и неволатильный инвестиционный инструмент. Любые торгуемые на бирже ценные бумаги рано или поздно становятся подвержены общим трендам фондового рынка - резкому повышению или понижению цены. Одной из существенных особенностей SimpleEstate стал осознанный выбор НЕ в пользу биржи с целью устранения потенциального риска колебаний стоимости активов наших инвесторов.

🟪 В некоторых случаях более эффективный налоговый режим. Среди апологетов ЗПИФ бытует мнение о том, что отсрочка по уплате налога на прибыль создает преимущества для пайщиков. Однако, если фонд регулярно выплачивает промежуточную доходность (так называемые «дивиденды»), то отчасти это преимущество теряется, ведь прибыль распределяется между пайщиками. При этом ЗПИФ обязан уплачивать НДС в бюджет. А вот некоторые объекты на нашей платформе оформлены на проектные АО, находящиеся на упрощенном режиме налогообложения. В некоторых случаях это позволяет выстроить в целом более эффективную налоговую систему, даже в сравнении с ЗПИФ.

🔻Итого: юридическая структура SimpleEstate в некоторых моментах опережает даже ЗПИФ. При этом мы не считаем, что нужно выбирать только нас, исходя из представленного сравнения. Лучше купить несколько инвестиционных инструментов и тем самым диверсифицировать свой портфель.