Я ищу новый формат и беру интервью у подписчиков. Получилось несколько разговоров про деньги, так поговорил про доходы и расходы с Алексеем Марковым, автором Хулиномики (вам понравилось).

А в одном из интервью поговорили про инвестиции.

Я проводил конференцию с авторами по теме финансов, которым доверяю, и оттуда запомнил важный принцип инвестиций – прежде всего нужно хорошо зарабатывать, чтобы было что откладывать. Поэтому тут без иллюзий.

Описанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.

Основные смыслы из статьи, если хочется покороче:

Первые акции я купил на 1500 рублей. Через десять лет рынок платит мне вторую зарплату.

Так начинается история Андрея Виноградова, частного инвестора и аналитика NZT Rusfond. Десять лет назад он открыл счет и купил бумаги на полторы тысячи рублей. Вот что он понял за это время:

Начинать нужно с малого

Без собственного опыта невозможно оценить, сколько на рынке реально можно потерять. Потеря 20% по одной бумаге звучит страшно, но всё зависит от суммы: с десяти тысяч это две тысячи рублей, с десяти миллионов уже два миллиона. Пока на счёте немного, ошибки дешёвые.

Продаю акцию, даже если она в плюсе

У меня ни одной акции не куплено просто так. За каждой покупкой стоит идея: понимание, за счёт чего бумага вырастет. И решение о продаже я принимаю только по идее. Если акция упала, а идея не отменилась, докупаю или ничего не делаю. Если идея отменилась, продаю, и неважно, в плюсе бумага или в минусе.

Дольше всего я учился вовремя закрывать убыточные позиции. Помогла одна настройка в приложении брокера. Я отключил показ текущего результата по каждой бумаге. Когда перед глазами горит красный минус, рука не поднимается продать, кажется, что надо подождать и выйти хотя бы в ноль. Это ловушка.

Не переплачиваю за истории роста

В 2023 году, на волне импортозамещения, я купил Positive Technologies и Астру, разработчиков отечественного софта. Купил дорого, хотя до этого сам считал, что вся отрасль стоит слишком много даже с учётом темпов роста. Так и оказалось. Рост не оправдал той цены, что я заплатил, котировки сползли, и я ушёл в минус. С тех пор не гонюсь за «суперрастущими» историями, какой бы заманчивой ни была идея роста.

Когда ставка высокая, выгоднее облигации

С максимума в мае 2024-го индекс Мосбиржи потерял 27%. Рынок акций падает из-за высокой ставки: бизнесу дорого занимать, экономика подмораживается. Зато те, кто в это время занимает через облигации, платят высокий купон. Когда ставка ушла выше пятнадцати, я стал направлять больше денег в облигации, в том числе во флоатеры, у которых купон плавающий и растёт вслед за ставкой.

В акциях держусь стратегии «DGI по-русски» и покупаю только компании с растущими дивидендами. Например, Headhunter – много доходов и мало расходов, бизнес не капиталоёмкий. Чтобы построить завод по производству металла, надо застроить целый город в Череповце. А тут нужен большой офис, много компьютеров и умные люди. Недавно компания запустила байбек, жду объявления дивидендов в 3 квартале.

Портфель веду публично. За полтора года он прибавил 20%, пока индекс терял 15. Купоны и дивиденды принесли больше 200 тысяч рублей, а в декабре пришёл рекорд: 27 тысяч выплат за месяц. Всё сразу реинвестирую.

Капитал сам по себе не цель. Хочется спокойствия, свободы и времени, капитал всё это просто оплачивает.

Читать целиком на Смартлаб