Долги ведущего российского банка перед ЦБ выросли на 7100% за год

Московский кредитный банк, входящий в десятку крупнейших и имеющий статус системно значимого, за год превратился из одного из самых стабильных корпоративных кредиторов в эпицентр скрытого кризиса. Главный индикатор - долговая нагрузка: заимствования банка у ЦБ взлетели на 7100% и достигли 330 млрд рублей, а общий рост долгов за год составил 1700%. При этом объем проблемных кредитов, по которым заемщики перестали платить, приблизился к 600 млрд рублей при собственном капитале банка около 400 млрд. Иными словами, потенциальные потери от одной только просрочки уже превышают половину капитала, и непонятно, за счет чего МКБ намерен эту ситуацию разруливать.

Где проходит грань санации

Чтобы понять масштаб проблемы, нужно посмотреть не на отчетную прибыль (21 млрд за год), а на структуру обязательств. МКБ всегда делал ставку на крупный бизнес - транспорт, логистику, металлургию, химию, агросектор. Это кредиты на суммы от сотен миллионов до десятков миллиардов рублей со сроками 5-10 лет. В условиях ключевой ставки 15-20% и высокой закредитованности реального сектора многие заемщики просто перестали обслуживать долги. В результате доля просрочки 30+ дней в портфеле МКБ выросла с 3,2% в начале 2025 года до 26% к концу третьего квартала, а абсолютный объем проблемных кредитов достиг почти 600 млрд рублей. Банк вынужден создавать резервы под возможные потери - только за третий квартал 2025 года они составили 188 млрд рублей, а всего за девять месяцев - 199 млрд. Это больше половины собственного капитала, который оценивается в 379 млрд.

Дыра в балансе МКБ настолько велика, что классических инструментов - депозитов, межбанковских кредитов, выпуска облигаций - уже недостаточно для поддержания ликвидности. Именно поэтому банк экстренно наращивает заимствования у Центробанка: за год они выросли на 7100% до 330 млрд рублей. Регулятор фактически подпитывает банк деньгами, которые тот сразу же направляет на покрытие кассовых разрывов, а не на развитие. Кредиты с просрочкой от 2 до 12 месяцев, которых у МКБ на балансе около 650 млрд, в ближайшие один-два квартала с высокой вероятностью потребуют новых резервов. Аналитики ожидают, что в первом полугодии 2026 года дополнительные отчисления под обесценение кредитного портфеля составят еще 150-200 млрд рублей. Это означает, что без регулярных вливаний от ЦБ или государства МКБ просто не выдержит нагрузки на капитал.

Формально МКБ закрыл 2025 год с прибылью 21,1 млрд рублей, но этот результат - чисто бумажный. Банк получил разовый доход в размере 195-196 млрд рублей от операций с ценными бумагами (вероятно, за счет переоценки или сделок обратного РЕПО с государством), и именно эта «бумажная» прибыль перекрыла колоссальные убытки от основного кредитного бизнеса. Если убрать этот разовый фактор, чистый процентный убыток МКБ в третьем квартале составил бы десятки миллиардов рублей. Уже в четвертом квартале 2025 года банк показал реальный убыток в 9 млрд рублей, из которых 8,2 млрд пришлись только на декабрь. Ситуация развивается по классическому сценарию предсанационного банка: просрочка растет, резервы съедают капитал, ЦБ вынужден наращивать финансирование, а отчетность держится на бухгалтерских уловках. Самостоятельно выбраться из этой ямы МКБ не сможет.

Банкротства и отзыва лицензии ждать не стоит - это системно значимый банк с вкладами физических лиц на сумму около 700 млрд рублей, и его крах спровоцировал бы цепную реакцию во всей банковской системе. Но высокая вероятность санации при участии ЦБ и, возможно, структур «Роснефти», которая уже спасала МКБ в 2017 году. На это указывает и кадровое решение: в июле 2025 года убрали главу правления Максима Коржова, а вместо него назначили Дину Маликову с антикризисной командой из ВБРР. Однако если системно значимый игрок набирает долги у ЦБ такими темпами, значит, кризис корпоративных долгов уже стучится в дверь.

Разумная Россия 2.0 | Наш сайт