СБЕР. До каких значений вырастет в 2026, какие дивы жду в 2027.

🔸Сперва цифры РПБУ за февраль, далее по дивам мысли:

- Чистая прибыль — 162,8 млрд руб. (+21,1% г/г), ROE — 25,2%.
- За 2 месяца 2026 прибыль 324,6 млрд руб. (+21,4% г/г) при ROE 24,1%.
- Средства клиентов: физлица — 33,4 трлн руб., +2,1% м/м, юрлица — 13,3 трлн руб., +6,6% м/м, всего — 46,7 трлн руб., +3,4% м/м
- Просрочка — 2,7%, за месяц показатель снизился на 0,03 п.п.
- Чистый процентный доход (февраль) — 264,9 млрд руб., +9,9% г/г.
За 2 месяца — 556,4 млрд руб., +17,7% г/г.
- Комиссионные доходы (февраль) — 51,9 млрд руб., −9,9% г/г.
За 2 месяца — 103,6 млрд руб., −3,7% г/г.
- Расходы на резервы — 50 млрд руб., стоимость риска 0,9% в феврале и 1,3% за 2 месяца.

- Просрочка — 2,7%, за месяц показатель снизился на 0,03 п.п.
- Клиентская база: розничные клиенты — 110,3 млн, MAU СберБанк Онлайн — 84,6 млн, DAU — 43,4 млн. Конский, безумный процент.

Единственный условно спорный момент - снижение чистого комисс. дохода за первые 2 месяца, в остальном сплошной праздник. Ну это так, надо же докопаться до чего-то, а то слишком идеально😁

🔸Мысли по СБЕРычу:

— Как и говорил (когда еще ниже 300 были), к дивам вполне может минимум к 330-340 рублей за акцию добраться. Держу в портфеле, ясное дело. Супер очевидность

— Исторически уходил в отсечку при доходности около 10,4-10,7%, т.е. тупо забив на ставку это около 350 рублей за акцию. С оглядкой на ставку — те самые 330-340, о которых постоянно пишу.

— Напомню, что див в этом году див 38 рублей на акцию, а следующий див., чисто гипотетически, может быть около 40-43 рублей на акцию.

Надеюсь, что пост полезен👍

Канал в МАХ, тык.