Т-технологии. Подробно о сплите и Точка банке.

Новости вы точно уже видели, утренний рост котировок Т тоже. Сейчас хочу разобрать влияние на бизнес и на нас, инвесторов в более долгосрочной перспективе

Начнем со сплита.

🔸«Т-Технологии» объявили о планах провести дробление акций 1 к 10.
— Так делают все крупные корпорации: Google, Apple, Amazon. СБЕР тоже менял лотность (было 10 в лоте, стала 1 акция).
— 10 марта обсудят вопрос, стоимость около 336₽ получится. Количество акций может вырасти с 268 млн.штук до 2.68 млрд.штук.
— Для инвесторов тут однозначно лютейший плюс. Ибо див. политику не меняют, а цена становится более лояльной, то есть простой физик купит больше.
— Также сохранят объявленную ранее программы выкупа с рынка в количестве до 10% free-float для использования в программе мотивации менеджмента. Хорошо, что могут ускорить выкуп при необходимости

🔸Допка в рамках консолидации АО "Точка". Звучит непонятно? Разберемся!

— Недавно разбирал отчет за 2025 (тык), там подсвечивал сильные позиции в b2b сегменте. Эта сделка прибавит мощи.

— Общая активная база Т и Точки почти 1.5млн., можно эффективно перекрестно продавать продукты и усилить группу. Особенно с учетом того, что пересечение по клиентской базе минимальное - именно поэтому решение оставить Точку самостоятельной звучит очень логично.

— Плюс стоит учитывать, что Точка скорее про малый и средний бизнес, а у Т после интеграции Росбанка появился еще и сегмент крупного бизнеса.

— В плане продуктового оффера тоже есть простор для синергий: кредитная экспертиза Т вместе с платформенной бизнес-моделью и нефинансовыми сервисами Точки. В проникновении в клиентскую базу точно есть куда расти.

🧩О допке. Сделка через закрытую допэмиссию, да еще часть остается внутри группы, так как Т-Технологии уже контролируют 32% Точки. Дивиденды остаются, выкуп продолжается, инвестиции в развитие тоже на месте.

🧩Важно! Допка будет по цене выше рынка, т.е. объем минимизирован, плюс резерв под преимущественное право далеко не весь используют. Вспомним сделку с Росбанком - реальная допка оказалась в 2 раза меньше максимума

🧩Оценка Точки будет объявлена в конце 2 квартала. Закрытие сделки ожидается осенью 2026 г. (ближе к 4 кв.).

🔸Что в итоге?

— Новость о сплите очевидно хорошая, новость о Точке хорошая, но раскроется на полную не моментально.
— Акции с 3320 вчера до 3365 сегодня рванули, рынок верит в рост B2B сегмента после сделки, плюс еще сплит. Ккккомбо.
— Подождём оценку Точки и объем допки, но думаю все там ок будет с учетом озвученных подходов.
Свои акции долгосрочно продолжаю держать👍