Хотели быть как Nvidia, а получилось...

Помню, как айти был на пике славы, когда-то слово "импортозамещение" звучало как гарант успеха. Но потом что-то пошло не так...Правда не у всех😉

Сегодня отчитался Диасофт за 6 мес., без слез не взглянешь..

- Выручка: 3.88 млрд.руб (-4.7% г/г)
- EBITDA: 407 млн.руб, рентабельность по EBITDA - 10.5%
- Чистая прибыль: 82.9 млн.руб (снижение в 8.6 раз г/г)

Налоги, ставка, все как у всех. + компания столкнулась с переносом части заказов из-за сокращения IT-бюджетов контрагентов. Ставка виновата, погода виновата, инвесторы плохие, все не так.
-67% с айпио. При этом помню, как на старте насыпали очень мало...

ВК. Ну вы поняли…

Ну тут классика: долговая нагрузка высокая, темпы роста основных сегментов замедляются. В моменте разгоняли на фоне IPO VK TECH (нужно дороже вывести дочку, но по датам ясности НЕТ).
Легенды. На рынке с запрещенными конкурентами получили минус.
Алгоритмы даже хуже 2023 сделали, совсем без ответов тут.

Астра. В клубе красных акций.

Жухлые результаты, менеджмент ранее говорил о замедлении. Из позитива стоит отметить, что выручка во 2 кв. увеличилась на 13% г/г (хоть не минус, как у других). Всего -44% с айпио.

Аренадата + Позитив.

Отмечают влияние сезонного фактора, основной объем выручки под конец года. Они сильнее конкурентов, но все равно акции красные. При прочих равных - Позитив нравится больше.

🔸Но не везде помидоры. Есть и огурцы :

ЦИАН. Порадовали.

Про ЦИАН говорил в этом году много раз, держал давно, под дивы. Не зря. Переехали -> спец.дивиденд (104 руб/акц) -> уже планируют следующий выплатить в середине 2026 г. (~50 руб/акц). Сильные результаты за 3 квартал. На слабом рынке недвижки показали сильные результаты. Другим стоит поучиться.

Хэдхантер. Неплохо.

По последнему отчету: положительный FCF,отсутствие долга, дивы реальны. Пока ситуация на рынке труда не улучшается (предупреждали, заранее). В 4 кв. ожидают улучшения. Долгосрочно мнение не меняю - их время придет.

Яндекс. Это классика.

Огромная экосистема, монополист в ряде отраслей. Нет смысла расписывать, все всё понимают.

____
Нам постоянно рассказывают о прорывах и темпах роста... А акции у многих краснее помидора. Думайте, как говорится