Облигации падают. Что планирую делать?

Нормальные докупаю, предыдущие держу, ничего не продаю. Это если очень кратко.

Кратко расписал причины (их много!) просадки и мысли о том, что с этим собираюсь делать:

🔸Из-за разговоров о дефиците бюджета. Набиуллина недавно заявляла, что чем больше дефицит бюджета, тем жестче денежно-кредитная политика. Очевидно ждать супер снижения ключа на таком фоне не стоит.

Важно! Это НЕ значит, что в октябре нас ждет пауза. Риторика - тоже инструмент. Как ни крути, хотя бы до 15-16% в обозримом будущем мы доберемся. Замедление деловой активности давит, крупный бизнес подгоняет.

Если бы бюджет был на запланированном уровне (а не расходился безмерно, как сейчас...), ставка уже была бы около 15%, а на НГ можно было бы на 13-14% надеяться. В реальности ставка все равно снижается, просто медленнее ожиданий.

🔸Налоги. Разбирал эту историю тут. Ходят слухи о повышении НДС с 20% до 22% (т.к. он повсюду - на инфляцию надавит жестко). Сюда же рекламный сбор, утиль сбор, пошлины на ряд товаров и так далее. Любые обсуждения роста налогов = ожидания инфляции = слив акций и облиг.
Нюанс. Вспоминаем рост цен на коммуналку — отыграли разово, потом забыли.

При этом давление конкретно на рынок скорее разовое, как было с ростом цен на ЖКХ. Еще один кирпичик в домик инфляции. Сперва она жила в шалашике

🔸Опасения перестановки курса. Ну тут скорее не опасения, а вопрос "когда" и "как". Однако, судя по росту налоговой нагрузки и всяких доп. сборов - возможнооо частично компенсируют перестановку.

🔸Санкции, отсутствие прогресса в переговорах. Бесконечная мурзилка на эту тему. Трамп пытается прогнуть Европу (дабы самому не участвовать), при этом от переговоров не отказывается. Короче та еще каша с комками.

🧩Что в итоге?

- По сути нет НИ ОДНОЙ причины, которая могла бы развернуть тренд в облигациях тотально вниз. Откаты - возможны. Но среднесрочно не вижу повода бежать.

- Да, постоянно то бяка, то другая. Каждый пунктик добавляет новый кирпичик в домик инфляции (скоро дворец будет целый😁) . Инфляция уходить никуда не собиралась, увы и ах.

- НЕ переживаю из-за просадки, добираю нормальные выпуски с первички (благо выбор есть). Беру как норм. рублевые, так и валютные.

- Еще вариант короткие флоатеры держать, если ожидаете еще более серьезное замедление ставки. Ключ текущий позволяет забирать приятный % доход нынче

Надеюсь удалось успокоить