🛢Нефть 66$. Почему? За что?😳

Сегодня падает на новостях, что готовится соглашение между Россией и США о закреплении территориальных уступок в пользу России🔥️️️️️️ (BBG пишет)

— Причин для роста нет, а для падения навалом.
Была временная поддержка заварухой Иран-Израиль, но иссякла.
Была еще более временная поддержка на угрозах прекращения закупок Китаем и Индией.
(Пошлины против Индии чуть-чуть поддержали цену, но не решили вопрос)

— ОПЕК давно уже давит, увеличит добычу на 547 тыс. барр./день с сентября, говорили об этом здесь

— В четверг, 7 августа, вступили в силу пошлины США в отношении целого вагона стран. Снижение экономической активности может негативно сказаться на спросе на сырую нефть.

— Есть еще мнение, что снижение цен на нефть отыгрывать заранее начала дальнейшее смягчение позиции Трампа в отношении России, возможны же переговоры на высшем уровне.

🔸Эксперты ОПЕК+ ожидают, что рынок всё равно останется сбалансированным (да а что им еще сказать!?)

🔸Я считаю, что пока будем топтаться где-то на текущих, сильно ниже (как и выше) не жду.

🧩 Трампу нужна дешевая нефть для его политической игры, но при этом слишком дешевая давит на сланцевиков, большинство из которых поддерживают Трампа и обижать их нельзя.

🧩 США заваривая кашу ВСЕГДА ищет «план Б», если где-то есть риски выпадения обьема из-за конфликтов (Иран/Израиль) или всп же риск жестких санкций (а вдруг?) — давят через ОПЕК на цену заранее. Чтобы скомпенсировать, если вдруг.

🔸А что в США?

Baker Hughes: на 1 августа в США всего 410 активных буровых(минимум с ноября 2021 ) С конца весны(-80 установок, обвал ~на 16%).

(высокие издержки, давление инвесторов, падение продуктивности скважин. EIA: прирост добычи в Пермском бассейне — на нуле. А стратегия Трампа - бурить бешено. Растит добычу).

Goldman на прошлых выходных подвердили свой прогноз, ожидая в среднем $64 за баррель в 4 кв. 2025, а в 2026 еще ниже.

🔸А наша нефтянка?

Прежде всего на нее курс давит. А цены на нефть считаются на дистанции, спекулятивная суета не особо важна.

Пока риски для наших поставок из-за вторичных санкций под вопросом, все же переговорный процесс идет (хромает, но идет), да и в целом даже с супер рисками крепкие экспортеры очевидно выживут.

Индия покупает, Китай покупает. Теневой флот доставляет.
(Правда из-за пошлин возможно придется делать скидку Индии, слухи о 5% есть).

🔸Что делаю с экспортерами?

Ничего. Лукойл держу, Роснефть держу. Но в уме держу сценарий «все очень плохо», поэтому держу небольшой обьем (очень много только облиг, как и раньше).
НЕ нефтяной экспорт - Фосагро. Он молодец, снижает риски портфеля.

Такие дела. Надеюсь обзор принес пользу