📌 Оферты в облигациях. ПОЛНЫЙ РАЗБОР.

Суббота. Можно отдыхать, а можно радовать любимых подписчиков полезным контентом. Выбор очевиден💪

Постоянно пишу про облиги, казалось бы все просто... Но есть простые выпуски, а есть с подковыркой🙂

🔸ОФЕРТА – простыми словами это предложение эмитента досрочно погасить свои облиги по номиналу в определеную дату. Есть она или нет – мы знаем заранее, все прописано. Их может быть несколько!

— Эмитент так снижает риск и более эффективно управляет долгом. Но инвестор часто оказывается «кинутым», если не следит.
— Сразу скажу, что лично мне проще минимизировать облиги "с приколами", т.к. у меня несколько брокеров и в каждом список километровый. Следить стараюсь, но...😄

🔸Купон после оферты МОЖЕТ СНИЗИТЬСЯ. Это важно. Поставить могут хоть 0,01% - парам-Пам-Пам.
Новый купон известен за пару недель до оферты, важно следить.

Оферта бывает 2-х видов: рut и сall. (Простыми словами, так-то технически чуть иначе)

🔸PUT оферта (put опцион). Наше мнение якобы "важно"

Самая распространенная. Эмитент выкупит у вас облигу, если вы подаете заявление. Если не подаете - ждём следующую или до погашения. Обычно новый купон за пару недель до даты сообщают, т.е. либо отдаете как есть, либо живете с унизительным купоном (так бывает).
(Получается, мы сами решаем воспользоваться предложением или идти на риск).

🔸CALL. Нас никто не спрашивает.

Тут от нас ничего не зависит. Эмитент может сам выкупить без спроса нашу бумагу. Как у моря погоды ждать. Зато заявлений не нужно никаких подавать плюс часто премия к доходности за ранний выход.
Бывает, что вместе с сall офертой в этот же день может идти и рut. Комбо😁

🔸Как узнать об оферте по своим выпускам?

- Посмотреть проспект эмиссии ценных бумаг (сложнее)
- Найти по ISIN этот выпуск на профильных ресурсах или сайте Мосбиржи (сойдет)
- Нажать «о выпуске» в своем брокере. (Проще всего)

🔸Как подать заявление на оферту?

Подать можно только на рut оферту. Узнайте у брокера комиссию за подачу оферты!

Могут выкупить часть, так бывает. Важно читать проспект, если хотите знать в деталях. Либо вообще избегать таких облиг, если разбираться лень.

- Подаем через своего брокера в личном кабинете или приложении.
- Подавать нужно в период предъявления. Можно уточнить его у брокера, либо в эмиссионных доках.
- В теории, если через брокера по каким-то причинам не получилось подать заявку на оферту, это можно сделать через депозитарий. Но это супер возня🙂

🧩Кстати, часто еще с амортизацией облиги бывают, нынче таких много стало (это когда гасят частично заранее, грубо говоря). Обсудим позже.

🧩По традиции чуть позже обновлю список облиг (фильтрованный как раз) и первичку обсудим. Честно говоря у меня уже трещит от облиг портфель, но набивать ими его продолжаю

К слову. В обучающем канале собрал аналогичные разборы, тык. Там же разобрал новый алгоритм подсчета доходности облиг.

ПОЛЕЗНО? Давайте хотя бы 1000 пальцев вверх соберем👍