Novabev Group (MOEX: BELU), выкатила отчет за 2024:

Сперва цифры, ниже детали:
- Отгрузки в натуральном выражении (млн дал) — 16,2 (-4,2%)
- Чистая выручка (млн руб.) — 135 464 (+16%)
- Валовая прибыль (млн руб.) — 48 352 (+12%)
- Показатель EBITDA (млн руб.) — 18 658 (-3%)
- Чистая прибыль (млн руб.) — 4 588 (-43%)😞
- Свободный денежный поток (млн руб.) — 18 014 (+141%)🔥
- Чистый финансовый долг к EBITDA IAS 172 — 0,9х

Если что, были очень популярны в 23-24. Теперь вот отчет средний, но отчет это всегда про прошлое, а инвестор должен о будущем думать🤷‍♂️

Вообще весь 2024 год был непростым для импорта, но удалось получить рост: главным драйвером среди крепких напитков стал Torres Brandy +13%, среди вин - Cono Sur +47% (а еще подписали эксклюзив с чилийскими винами).
В России наиболее быстрорастущие марки - водки Beluga (+9%), Orthodox (+30%), «Белая Сова» (+36%), «Архангельская» (+6,5%), ром Devil’s Island (+17,5%), а также вина Tête de Cheval (+73%) и Golubitskoe Estate (+40%)
- Из сложностей предел кол-ва винограда для собственных вин ("Поместье Голубицкое"), напомню с 01.03.2025 правительство закрепило минимальную долю (20%) отечественных вин в сетях и общепитах.

🔸Выручка увеличилась на 16% до 135,5 млрд рублей, чистая прибыль снизилась до 4,6 млрд рублей, но без учета неоперационных расходов она составила 5,9 млрд рублей.

🔸Рост выручки прежде всего из-за масштабирования "ВинЛаб", кол-во магазинов сети увеличилось на 23% до 2041 точек (с ума сойти конечно), объем продаж вырос на 27%, чек на 14,6% (в рамках инфляции). Оффлайн это всегда дорого.

🔸По долгу: Группе удалось выйти на рекордно низкий уровень чистого финансового долга к показателю EBITDA без учета влияния аренды — 0.9х на конец 2024 года. Ну и размер чистой долговой нагрузки с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA остался на комфортном уровне — 1.9х.

🔸Онлайн продаж выросли на 39% (click & collect формат), плюс помог фокус на премиальных брендах, что позволило нарастить прибыль на 12%.
EBITDA практически без изменений, т.к. много открытий новых магазинов "ВинЛаб" в 2п2024, по мере "раскрутки" выйдут в прибыль и подтянут результат как раз в 2025.

🔸На счетах компании (включая депозиты) на конец 2024 находилось 22,5 млрд рублей, что по сути рекорд для Novabev Group. А денежный поток вырос на 141% относительно 2023, в том числе благодарю активному развитию новых магазинов, прокачали цепочки поставок и пересобрали ассортимент магазинов (это кстати важный нюанс, не все алкомаркеты одинаковые, по себе знаю😁).

🧩В общем глобально экосистема развивается, оффлайн формат востребован, порой в одном доме по 5 магазинов разных брендов и все как-то уживаются и зарабатывают, ибо у всех своя ЦА (ВинЛаб старается больше премиума добавлять).

🧩Хорошо это или плохо решать не нам, но спрос рождает предложение, а задача бизнеса делать деньги, а чтобы их делать, приходится их вкладывать в развитие этого самого бизнеса, такой вот круговорот