Кредитная петля затягивается: долги россиян достигли рекордных 37,4 трлн рублей

Портфель кредитов физических лиц по итогам первого квартала 2026 года побил рекорд, достигнув 37,4 трлн рублей. Это на 1,6 трлн больше, чем годом ранее, свидетельствуют данные, на которые ссылается «Московский комсомолец». Цифра впечатляет даже на фоне федерального бюджета: доходная часть бюджета на 2026 год запланирована на уровне около 40,3 трлн рублей. Получается, что если бы россияне одномоментно погасили все кредиты, государство могло бы почти год жить на эти деньги.

По данным Объединённого кредитного бюро (ОКБ), число граждан хотя бы с одним действующим кредитом превысило 47,6 млн человек. Среднее количество займов на одного заёмщика второй квартал подряд держится на уровне 2,2. Одновременно растёт и проблемная задолженность: число россиян с просрочкой хотя бы по одному кредиту сроком от 30 до 90 дней достигло 9,06 млн человек против 8,82 млн годом ранее.

Отдельные оценки рисуют ещё более масштабную картину. К началу 2026 года совокупный объём кредитов и займов россиян, по некоторым данным, уже приблизился к 45 трлн рублей или даже превысил эту отметку. Просрочка по необеспеченным кредитам к февралю достигла рекордных 1,65 трлн рублей — на треть больше, чем годом ранее.

Всё это происходит на фоне вполне благополучной официальной статистики по доходам. Росстат отчитался о росте реальных располагаемых доходов населения в 2025 году на 7,4% в годовом выражении. Цифра выглядит солидно, особенно после предыдущих лет. Однако главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев отмечает резкий диссонанс:

«Впечатляющий уровень закредитованности граждан резко контрастирует с другой, не менее показательной статистикой… Получается, что доходы людей растут, но они всё больше залезают в долги. Всё дело в очень высокой неравномерности этой динамики по категориям населения и видам экономической деятельности. Кому-то зарплаты хватает на всё, а кто-то берёт кредиты, чтобы как минимум покрыть текущие нужды и поддержать тот уровень потребления, к которому привык ранее».

Доктор экономических наук Алексей Ведев проводит более тревожную параллель — с американским ипотечным кризисом 2007 года, который привёл к волне банкротств банков. В России, по его мнению, ЦБ будет жёстче ограничивать выдачу кредитов, а государство, контролирующее большинство крупных банков, при необходимости сможет поддержать систему. Но риски при этом никуда не исчезают.

Банки уже ужесточают кредитную политику: доля одобрений по заявкам снижается, работают макропруденциальные лимиты. Тем не менее инерция предыдущих лет — особенно периода относительно мягкой денежно-кредитной политики — продолжает «вызревать» в виде проблемных долгов. Население, привыкшее к определённому уровню потребления на фоне дефицита кадров и роста зарплат в отдельных секторах, продолжает занимать, чтобы не снижать качество жизни.

Ситуация создаёт двойной риск: для самих заёмщиков — через рост долговой нагрузки и просрочек, и для банковской системы — через накопление токсичных активов. Пока государство контролирует ключевых игроков рынка, сценарий масштабного кризиса ликвидности выглядит маловероятным. Но если рост доходов замедлится, а просрочка продолжит увеличиваться, давление на систему станет заметно сильнее.

Пока же россияне продолжают обновлять рекорды по закредитованности. Вопрос лишь в том, насколько комфортно им будет обслуживать эту «петлю» в ближайшие кварталы.