Как заработать при любых изменениях ключевой ставки

Рынок облигаций остаётся волатильным. Сейчас инвесторы могут получить повышенную доходность за счёт облигаций с плавающим купоном и высокой премией к базовой ставке. Наиболее интересными такие бумаги выглядят на горизонте 6–8 месяцев.

Подробнее об идее рассказывает Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

Премия к базовой ставке у флоатера фиксирована. По мере снижения ключевой ставки её вклад в итоговую доходность облигации увеличивается. Поэтому такие бумаги могут быть интересны консервативным инвесторам, если Банк России будет снижать ключевую ставку постепенно.

Если же цикл снижения приостановится или ключевая ставка вновь начнёт расти, флоатеры также останутся привлекательными. Так как купон по ним увеличивается вслед за базовой ставкой, что помогает сохранить доходность.

Наиболее интересные выпуски флоатеров с приемлемым уровнем риска:

• ПочтаР3Р04 — премия к ключевой ставке 3%, доходность к погашению* — 18,7%.
• ГТЛК 1Р-09 — премия к ключевой ставке 2,5%, доходность к погашению* — 19%.
• Система 1Р-29 — премия к RUONIA 2,4%, доходность к погашению* — 24,5%.

* Методика расчета НКД и доходности

#ТорговаяИдея

Мы в МАХ