Что сейчас с Basis?

Комментарий CFO Ирины Диденко:

За 1 пол. 2026 выручка Базиса выросла на 30% до более 2,5 млрд руб.; это попадает в годовой гайденс по росту 30–40%.

Во 2 кв. выручка составила 1,4 млрд руб., рост квартал к кварталу — 26%; флагманские продукты выросли на 19%, комплементарные — на 63%.

Рекуррентная выручка растет: доля срочных лицензий, подписок и техподдержки за 1 пол. 2026 достигла 13% против 8% по итогам 2025 года.

Сезонность постепенно сглаживается: во 2 пол. 2024 приходилось 74% годовой выручки, в 2025 — уже 70%; компания хочет удерживать эту структуру и дальше.

OIBDA за 6 мес. выросла на 26% почти до 1,2 млрд руб., маржа OIBDA осталась около 47% несмотря на рост налоговой нагрузки и расходов на безопасность продуктов.

NIC вырос на 25%; компания удерживает рентабельность за счет роста производительности труда и применения ИИ в разработке.

Около 70% выручки компания по-прежнему ждет во 2 полугодии.

Инсталлированная база лицензий за 1 полугодие выросла на 18%; среди кейсов — Эксперт РА, Росгидро с более чем 1 млн умных приборов учета и облачный провайдер Мегафон.

Рынок сложный, но Базис считает себя бенефициаром тренда на резервные контуры у заказчиков с критической инфраструктурой; нормальная конверсия воронки — 25–35%.

CAPEX к выручке по итогам года должен выйти на 20–22%; деньги идут на развитие текущих продуктов, новые функциональности и новые решения, часть анонсов оставляют на 2 полугодие.

Дебиторка на конец 1 пол. была 4,3 млрд руб., после июльских погашений снизилась до 3,8 млрд руб.; основную нормализацию денежных потоков ждут в 4 кв. 2026.

Дивиденды уже выплачены: первая часть — 1,2 млрд руб., всего за 2022–2026 годы компания выплатит 3,7 млрд руб.; при этом чистая денежная позиция на конец 1 пол. — 529 млн руб.

#Базис #BAZA

@nztrusfond_official
@NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум