🏦 ДОМ РФ: ПРИБЫЛЬ РАСТЕТ, МАРЖА НА МАКСИМУМАХ

ДОМ РФ показал сильный 2 квартал. Операционные доходы выросли на 35,4% год к году до 53,7 млрд рублей, а чистая прибыль акционеров увеличилась на 22,3% до 28,7 млрд рублей. По итогам полугодия прибыль выросла на 46,4% и достигла 57,2 млрд рублей.

Главным драйвером остается процентный бизнес. Чистые процентные доходы во 2 квартале выросли на 32,1%, а чистая процентная маржа рекордная за все время, что поддерживает высокую рентабельность капитала.

Кредитный портфель продолжает быстро расти. За квартал он увеличился на 5,6% до 5,5 трлн рублей, а год к году прибавил почти 25%. Основной рост сейчас идет не в ипотеке, а в проектном и корпоративном финансировании. При этом качество активов пока остается под контролем: просрочка более 90 дней составляет около 1,1% портфеля, а резервы перекрывают ее более чем в два раза.

⚖️ Мнение NZT:

На первый взгляд ДОМ РФ выглядит как редкое сочетание быстрого роста, высокой рентабельности и высоких дивидендов. Но главный вопрос здесь не только в текущей прибыли. Внутри отчета есть несколько показателей, которые покажут, насколько устойчивой окажется эта история при снижении ставок и охлаждении рынка жилья.

В полном обзоре разбираем, почему проектное финансирование остается главным источником риска, какой запас прочности дает резервная подушка и какой фактор может стать ключевым ограничением для прибыли после 2026 года.

Полный обзор читайте по ссылке на нашем сайте 👈

#ДОМРФ #DOMRF

 @nztrusfond_official
 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику