❗️Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам», специально для Telegram-канала «Московская прачечная»

Кредитная ловушка

Российский кредитный рынок входит в опасную фазу. Рост просроченной задолженности в розничном сегменте стал повсеместной тенденцией 2025 года, причем захватывает не только необеспеченные кредиты, но и традиционно более устойчивую ипотеку.

Причины этого явления лежат на поверхности: значительное ухудшение экономической ситуации, закредитованность населения, которая достигла исторических максимумов, и критический разрыв между темпами роста доходов и инфляцией. В таких условиях многие граждане просто не могут обслуживать взятые ранее обязательства.

Особую тревогу вызывает ситуация с кредитными картами. Несмотря на то, что Центробанк последовательно снижает ключевую ставку, реальные проценты по кредиткам остаются на «запретительном» уровне — почти 50% годовых. Парадокс заключается в том, что регулятор движется в одном направлении, а рынок потребительского кредитования — в прямо противоположном.

Банки сознательно удерживают высокие ставки по двум причинам. Во-первых, кредитные риски в нынешних экономических условиях чрезвычайно высоки. Во-вторых, в случае с кредитными картами ситуацию усугубляет массовое использование льготных периодов, когда заемщики фактически пользуются деньгами бесплатно. Чтобы компенсировать эти потери и сохранить маржинальность бизнеса, банки вынуждены закладывать сверхвысокие ставки.

Моя рекомендация в нынешних условиях предельно проста: избегайте оформления кредитных карт и потребительских кредитов любой ценой. Используйте эти инструменты только в крайних случаях — срочное лечение, замена критически необходимой бытовой техники и подобные неотложные нужды.

Тенденция роста просрочек будет сохраняться до тех пор, пока не начнется реальное восстановление экономики и рост доходов населения. Но, к сожалению, даже при снижении ключевой ставки ЦБ эти процессы могут затянуться на длительное время.