Кредитная арифметика - цифры сходятся или все таки нет? (1/2)

Формальные показатели банковского сектора в отчете ЦБ РФ выглядят хорошо: активы — 211 триллионов рублей (+9%), капитал — 20,3 триллиона (+15%), прибыль за год — 3,5 триллиона. Но поскольку "деньги", как мы помним, это "кредиты", на качество кредитов имеет смысл глянуть внимательнее

Каждый девятый корпоративный кредит — проблемный
К концу 2025 года 11,0% корпоративного кредитного портфеля банки классифицируют как проблемные. В деньгах — 10,4 триллиона рублей. За одиннадцать месяцев доля таких кредитов выросла на 0,9 п.п.

Банки резервируют под эти риски. По их данным, 54% проблемных корпоративных кредитов покрыты резервами и залогами. Остаются непокрытыми 4,8 триллиона рублей. Эта сумма эквивалентна 60% всего запаса капитала банковской системы до нормативов. Другими словами, значительная часть капитальной подушки, накопленной за предыдущие годы, по сути уже зарезервирована под потенциальные потери.

С потребительскими кредитами арифметика такая. Общий портфель необеспеченных ссуд за год сократился на 4,6% — до 12,7 триллиона рублей. При этом доля проблемных кредитов в этом портфеле выросла на 3,9 процентного пункта — до 13,0%. В абсолютных цифрах это 1,7 триллиона рублей.

То есть банки выдают меньше новых кредитов, но старые продолжают "портиться" с опережающей динамикой. Основной источник проблем — кредиты, выданные в 2023-2024 годах, в том числе новым заемщикам без кредитной истории. В тот период банки наращивали портфели, сейчас эти портфели «вызревают».

Тут надо понимать один тонкий момент - почему такой прижимистый регулятор в 2022-23 гг дал отмашку раздавать потребкредиты от живота веером? - а потому, что кто то должен был оплатить "поворот на Восток", "параллельный импорт" и всякие такие "альтернативы брендам" - в теории можно было дать денег "предприятиям потребительской экономики", но зачем? когда можно было дать кредиты людям, а уж люди отнесли их бизнесу, а теперь расплачиваются с хорошими процентами, когда регулятор закрутил кредитный кран. Это похоже как было со "льготной ипотекой" - жилье не стало "доступным", доступными сделали "кредиты на жилье", но правительство еще и повесило на бюджет компенсации по льготам. А тут и вешать на бюджет ничего было не нужно, кредиты стали доступнее, товаров не стало больше, и инфляция сожрала "избыточные доходы людей". Реальное потребление-то за три года, как мы знаем, особо не выросло - выросла кредитная нагрузка - но зато, что очень важно! - прилавки магазинов, в общем, остались полными

Дальше — кредитные карты. Их доля в потребительском портфеле за год выросла с 33,6% до 41,4%. Значительная часть этой задолженности находится в льготном беспроцентном периоде. Рост проблемности по кредиткам — вопрос ближайшего будущего, когда этот период массово закончится этот период.

Для ипотеки декабрь 2025 года стал рекордным. Объем выдач составил 811 миллиардов рублей, что на 62% больше ноября. 80% этих кредитов — с господдержкой. Только по программе «Семейная ипотека» выдано 605 миллиардов.

Параллельно с рекордными выдачами росла и проблемность существующего портфеля. Доля проблемной ипотеки увеличилась за год на 0,7 процентного пункта до 1,7%. В деньгах — 400 миллиардов рублей проблемных кредитов. Основной источник ухудшения — кредиты, выданные в 2023-2024 годах по льготным программам.

То есть активные выдачи прошлых периодов трансформируются в рост проблемности с лагом в один-два года.

В декабре банки увеличили отчисления в резервы на 230 миллиардов рублей. Это на 119% больше, чем в ноябре. Для сравнения: чистая прибыль всего сектора за декабрь составила 176 миллиардов.
Получается, что каждый заработанный банками рубль прибыли сопровождался отчислением в резервы 1,31 рубля. Резервирование стало главной статьей расходов в конце года.

(продолжение)