НАУФОР получила разъяснения ЦБ по новому решению СД Банка России по проверке чистоты бумаг

В январе НАУФОР отправила в Банк России запрос по новому решению СД Банка России от 09.12.2025г. с наиболее остро волнующими рынок вопросами:

Какие режимы торгов можно считать "чистыми"? А точнее можно ли отнести к чистым режимам торгов не только классические биржевые режимы, но и режимы OTC c ЦК?

Как разрешать коллизию между новым решением СД ЦБ, которое устанавливает, что с 12 января 2026 все ценные бумаги, которые зачисляются на основании распоряжения клиринговой организации при осуществлении расчетов по итогам клиринга обязательств, возникших из любых сделок, заключенных на организованных торгах, являются чистыми, и Официальным разъяснением Банка России от 24.04.2023 № 2-ОР, которое предусматривает, что не требуется проверка ценных бумаг, поступивших до 3 марта 2023 года включительно на счета депо (торговые разделы счетов депо, субсчета депо) в результате биржевых сделок, заключенных на основании безадресных заявок?

Может ли принимающий депозитарий руководствоваться полученными от другого депозитария заверениями о чистоте бумаг не только для целей проверки бумаг в рамках Указа Президента № 138, но и для целей проверки ценных бумаг в рамках Указа Президента № 95 при выплате депоненту доходов по таким ценным бумагам?

Дает ли новое решение СД принимающему депозитарию право запрашивать у депозитария-контрагента документы по счету депо депонента и информацию о клиенте, в предоставлении которых ранее депозитарии-контрагенты отказывали, ссылаясь на положения ст. 8.6 Закона "О рынке ценных бумаг", а также Закона "О персональных данных"? Распространяется ли это право на любые ценные бумаги (обособленные, не обособленные, полученные до и после вступления в силу Решения)?

Ответы Банка России на поставленные вопросы в целом ожидаемые, но печальные:

Заключение внебиржевых сделок с участием центрального контрагента осуществляется через НКО НКЦ (АО), поэтому такие сделки не относятся к сделкам, заключенным на организованных торгах. Следовательно эти режимы "грязные". Вопрос у методике проверки ценных бумаг, приобретенных в этих режимах все еще находится у ЦБ в проработке.

Тот факт, что в силу разъяснений 2-ОР требования Указа № 138 не распространяются на ценными бумагами, которые поступили до 03.03.2023 включительно на счета депо в результате биржевых сделок, заключенных на основании безадресных заявок, по итогам клиринга и в отношении которых отсутствует информация об их приобретении после 01.03.2022 у лиц недружественных иностранных государств, не исключает необходимости применения к таким ценным бумагам положений Решения Совета директоров Банка России , устанавливающих обязанность к депозитариям при передаче ценных бумаг передать принимающему депозитарию соответствующее уведомление о чистоте бумаг.

Решение СД ЦБ устанавливает требования к деятельности депозитариев и регистраторов про проверке чистоты бумаг именно в рамках Указа Президента № 138 и не устанавливает требований к деятельности депозитариев и регистраторов, направленных на соблюдение положений Указа № 95. То, что ценные бумаги не обособлены, не означает, что по таким бумагам доходы не могут быть зачислены на счет типа С. Для целей выплаты доходов одних только заверений недостаточно, нужна еще первичка.

Предоставление депозитарием (регистратором) документов и информации для исполнения требований Указа Президента № 138 и достижения целей, предусмотренных Законом № 281-ФЗ и Законом № 127-ФЗ, принимающему депозитарию (регистратору) в соответствии с требованиями подпункта 1.19 пункта 1 Решения Совета директоров Банка России 1, не нарушает требования статьи 8.6 Закона "О рынке ценных бумаг" и статьи 7 Закона № "О персональных данных".

Ознакомиться с текстом запроса НАУФОР и ответа ЦБ можно тут.

@Invest_Lawyer в Telegram | MAX