Атака ВСУ на склад Wildberries. Что теперь будет с "Озоном"?

В подмосковном городе Электросталь располагается крупнейший склад маркетплейса Wildberries. Он является одним из ключевых центральных распределительных комплексов компании, обслуживающих не только Москву и Московскую область, но и многие другие регионы России.

Проектная площадь всего комплекса составляет 250 тыс. кв. метров. Инвестиции в строительство оценивались в 12,5 млрд рублей. Это не самая большая сумма для ВБ. Поэтому здесь важнее не финансовые потери, а именно логистические.

Разумеется, маркетплейс никуда не исчезнет. Это далеко не единственный складской комплекс, а один из нескольких. Но существенные сбои в работе и потери оборота неизбежно будут. Как и необходимость тратить финансовые ресурсы на восстановление. Плюс есть риск оттока селлеров и покупателей, поскольку сбои в поставках не могут не быть.

Разница между ВБ и "Озон"

Главное различие между логистикой Ozon и Wildberries заключается не в количестве складов, а в устройстве самой системы.

Wildberries исторически строил сеть вокруг крупных универсальных хабов. На одной площадке принимают товар от продавцов, размещают его на хранение, сортируют, комплектуют заказы и отправляют дальше в пункты выдачи. Такая модель позволяет концентрировать огромные товарные потоки и снижать себестоимость обработки каждой единицы продукции.

Однако у централизации есть обратная сторона. Чем крупнее и значимее объект, тем выше зависимость всей системы от его бесперебойной работы. Если серьёзный сбой происходит на складе уровня Электростали или Коледино, последствия могут затронуть сразу множество продавцов, регионов и пунктов выдачи. Именно поэтому происшествие на одном таком комплексе становится событием федерального масштаба.

Логистика Ozon устроена более эшелонированно. Фулфилмент-центры отвечают за хранение и сборку заказов, сортировочные центры — за распределение потоков между регионами, а локальные станции — за доставку на последней миле. Заказ нередко проходит через несколько последовательных узлов.

Это делает систему более сложной и капиталоёмкой. Необходимо содержать больше объектов, перевозить товар между ними и точно синхронизировать каждый этап. Зато при перегрузке или остановке одной площадки часть потоков можно перенаправить через соседние центры.

Получаются две разные экономические модели. Wildberries — это централизация, масштаб и минимизация издержек за счёт плотности потоков. Ozon — распределённость, специализация и большая устойчивость к локальным сбоям.

Очевидно, количество заказов на Ozon сейчас резко вырастет. Справится ли инфраструктура с дополнительной нагрузкой — вопрос. Да, риски, подобные тем, что сегодня реализовались у Wildberries, никто не отменял, хотя потери от них будут значительно меньше.

Называть Ozon бенефициаром произошедшего язык, конечно, не поворачивается. Думаю, компания должна подставить плечо своим коллегам из Wildberries и оказать содействие в восстановлении: это важно с морально-этической точки зрения.

Приводить прогнозные значения того, насколько вырастет GMV Ozon в моменте и в перспективе, пока очень рано. Но этого не может не случиться. Поэтому будем ждать цифр.

Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией