? Азбука D&A: что такое стейкинг


Под прошлым постом о месяце децентрализованных финансов нас спросили «DeFi не заменит банк в части размещения денежных средств на депозит?». Отвечаем: в DeFi нет привычных депозитов с гарантированной доходностью, как в банке. Но есть альтернативные инструменты, с помощью которых можно зарабатывать на криптовалюте. Один из самых массовых — стейкинг. Именно ему мы и посвящаем наш следующий материал!


Стейкинг (staking) — это способ заработать на криптовалюте, при котором вы блокируете свои токены в сети блокчейна, чтобы участвовать в ее работе и обеспечивать безопасность.

Стейкинг — это основа механизма Proof of Stake (PoS), на котором работают десятки современных блокчейнов, включая Ethereum, Solana, Cardano, Polkadot и Cosmos.

Proof of Stake vs Proof of Work

В блокчейнах на алгоритме Proof of Work (PoW) (например, в биткоине) новые блоки создаются с помощью вычислений. Майнеры используют мощные компьютеры, чтобы решить сложные задачи — это требует много электричества и оборудования. Первым решившим задачу становится победитель и получает награду.

Proof of Stake (PoS) работает иначе. Здесь новые блоки формируют участники, которые заблокировали часть своих токенов в сети — это и есть стейкинг. Сеть случайным образом выбирает одного из этих участников для подтверждения следующего блока. Чем больше у участника застейкано монет, тем выше шанс быть выбранным и получить вознаграждение.

Таким образом:
PoW = вычисления и энергия
PoS = заморозка токенов и вероятн

ость выбора


Как это устроено?

В блокчейнах на PoS новые блоки не «добываются» с помощью вычислений, как в биткойне, а подтверждаются валидаторами — участниками сети, которые застейкали (заблокировали) свои токены.

Чем больше у валидатора застейкано монет, тем выше шанс, что именно он подтвердит следующий блок и получит за это вознаграждение.

За счет этого сеть остаётся безопасной, а пользователи, которые участвуют в стейкинге, получают пассивный доход в виде новых токенов или комиссий с транзакций.


Зачем это нужно?

Стейкинг — это альтернатива майнингу. Он потребляет гораздо меньше энергии и доступен без специального оборудования.

Блокчейны используют стейкинг, чтобы:
обеспечивать безопасность сети,
распределять новые токены между участниками,
мотивировать пользователей участвовать в управлении и развитии сети.


Какие бывают виды стейкинга?

? Нативный стейкинг — вы размещаете свои токены напрямую в самом блокчейне, участвуя в его безопасности и консенсусе. Такой стейкинг, например, у Ethereum, Polkadot и Cardano.

? Делегированный стейкинг — вы делегируете свои токены существующему валидатору. Он получает вознаграждение за подтверждение блоков и делится им с вами. Такой подход используют, например, в Cosmos и Solana.

? Ликвидный стейкинг — это более гибкая и более доходная альтернатива обычному стейкингу, где вы застейкали токены, но при этом получили на руки их копию, которую можно использовать в других протоколах DeFi. Пример — Lido, который выдает stETH в обмен на застейканный ETH.


Сколько можно заработать?

Доход от стейкинга зависит от конкретной сети, количества застейканных монет и выбранного метода. В среднем:
Ethereum — ~3–5% годовых,
Solana, Cosmos — 7–15% годовых,
новее сети могут обещать до 20%+, но с высокими рисками.


А в чем недостатки?

? Заморозка токенов — при обычном стейкинге вы не сможете пользоваться токенами в течение срока блокировки.

? Слэшинг — часть стейка может быть уничтожена, если валидатор нарушает правила сети.

? Волатильность — даже если доходность 10% в год, токен может упасть в цене на 30% — и вы всё равно останетесь в минусе.



Вывод: стейкинг — это способ получать доход от владения криптовалютой, при этом участвуя в жизни сети. Но он требует понимания рисков и выбора надёжных партнеров.


Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Сообщение носит информационный характер. Криптовалюта — рискованный актив.

#DeFi@digital_and_analogue