Китайские финансовые регуляторы усиливают давление на местных брокеров с целью закрыть лазейки для вывода капитала за границу.

По данным Financial Times, Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) собирается усилить контроль в отношении трансграничной финансовой деятельности частных компаний. Новые ограничения касаются брокерских организаций, которые предлагают зарубежные инвестиционные услуги резидентам материкового Китая.

Анонсированные меры дополняют ранее введенный в декабре запрет на регистрацию новых клиентов в материковом Китае, который распространялся на популярных онлайн-брокеров UP Fintech Holding («Tiger Brokers») и Futu Holdings, а также гонконгские компании, такие как Bright Smart Securities. На данный момент текущие клиенты не теряют доступ к зарубежным брокерским услугам (при наличии банковских счетов в Гонконге или других странах), но им запрещено добавление новых средств.

Стратегическим инвестором Futu является технологический гигант Tencent Holdings, владеющий более 28% акций брокера. Платформы UP Fintech и Futu имеют листинг на рынке США и последние несколько лет предлагали китайским инвесторам услуги оффшорной торговли ценными бумагами без получения лицензий китайского регулятора. Схема пользовалась популярностью, в частности, среди IT-специалистов, которые получают неденежные компенсации из-за границы и хотят инвестировать средства в зарубежные активы.

Физическим лицам разрешено ежегодно конвертировать юани в иностранную валюту на сумму не более $50 тыс, но средства нельзя вкладывать в иностранные акции. По оценкам консультантов PwC China, из 337 китайских компаний, зарегистрированных на оффшорных биржах с 2016 по июнь 2019 года, 92% выпустили акции для поощрения сотрудников до или после первичного размещения эмитента. По словам источника из Tencent, сотрудникам, получающим компенсационные выплаты в форме акций, рекомендовали открывать новые счета в дочернем банке государственного Bank of China.

Ужесточение регулирование также связывают с развитием трансграничного финансового коридора с Гонконгом (программы Wealth Connect и другие), который предполагает сохранение жесткого контроля над движением капитала. В перспективе коридор сможет предложить китайским инвесторам ограниченные возможности для вложения капитала за рубеж, но обналичивание средств возможно только в юанях.