Совокупная чистая прибыль публичных нефтегазовых компаний, работающих в США, во втором и третьем кварталах 2022 года превысила рекордные $200 млрд.

По данным Financial Times и S&P Global, крупнейшие нефтяные компании, интегрированные бизнес-группы среднего размера и более мелкие независимые сланцевые операторы продемонстрировали самые прибыльные шесть месяцев за всю историю наблюдений, а их операционный денежный поток достигнет беспрецедентных уровней к концу года. Феноменальная прибыль была обеспечена резким ростом свободного денежного потока, на фоне глобального роста цен на энергоресурсы, и сокращением капитальных затрат компаний.

После десятилетия низких доходов и убытков мировые производители нефти перешли от стратегии наращивания объемов добычи к возвращению капитала акционерам — выкупу ценных бумаг компаний и увеличению размера дивидендов. В период с 2015 по 2020 год в условиях низких цен обанкротилось более 250 компаний нефтегазового сектора США, поэтому многие из них опасаются наращивать инвестиции в добычу. По сравнению с 2013 годом, когда наблюдался сопоставимый средний уровень цен на нефть (более $105 за баррель Brent), капитальные затраты 50 крупнейших мировых производителей в этому году сократятся почти в два раза – до $300 млрд. Большинство компаний также понизили свои прогнозы по добыче нефти: разработчики сланцевых месторождений США ограничили инвестиции из-за расходов, связанных с инфляцией, перебоев в цепочке поставок и низкой эффективности работы скважин.

По данным Управления энергетической информации (IEA), в континентальной части США добыча нефти в августе увеличилась всего на 3% с декабря 2021 года до 9.77 млн барр./сутки. Оптимистичный прогноз роста общего объема добычи до 12.64 млн барр./сутки., включая Аляску и Мексиканский залив, с начала года был понижен на 500 тыс барр./сутки. На конец октября общая добыча (11.9 млн) сократилась на 300 тыс барр./сутки по сравнению с максимумом 2022 года, достигнутым в августе. Крупнейшие нефтяные компании США (Chevron и Exxon), обладающие преимуществами масштаба и логистики, так и не смогли достигнуть заявленных целей по добыче сланцевой нефти и прогнозы продолжают ухудшаться. Компании уже использовали большинство своих лучших пробуренных, но незавершенных скважин (DUCs), чтобы сэкономить деньги на производственных затратах. За два года количество DUCs сократилось с рекордных 8806 до 4333 скважин в сентябре 2022 — самый низкий уровень за историю наблюдений с 2013 года. Учитывая, что дебит сланцевой скважины быстро снижается после ее открытия, для поддержания объемов добычи на текущих уровнях потребуется намного больше инвестиций в будущем.

Финансовый результат отечественных производителей привел администрацию Байдена, которая боролась за снижение цен на бензин и другие нефтепродукты в преддверии важнейших для демократов промежуточных выборов, в ярость. Президент США начал угрожать отрасли вводом дополнительного налога на сверхдоходы, чтобы снизить рост потребительских цен. Нефтяники в ответ выражают открытое недовольство противоречивыми политическими приоритетами администрации, которая сначала попыталась ввести мораторий на лизинг федеральных месторождений полезных ископаемых, а затем выдвинула нереалистичные требования по увеличению перерабатывающих мощностей, предполагающие долгосрочные многомиллиардные инвестиции.

Налог на непредвиденную прибыль для нефтяной промышленности практически наверняка не будет одобрен законодателями. Аналогичный эксперимент, с крайне негативными последствиями для нефтегазовой отрасли, США провели в 1980 году. По данным Исследовательской службы Конгресса за 8 лет внутренняя добыча сократилась на 8%, зависимость от импортной нефти выросла с 3% до 13%, а итоговые доходы от налога составили $80 млрд, что оказалось значительно меньше изначальной оценки в $393 млрд.