В общем очевидно, судя по вашим лайкам, тема пулов ликвидности интересна, это радует 😁

Уффф, очень сложно было раскрыть в текстовом формате данную тему, но @Archizavra очень старался, читать надо очень вдумчиво и желательно несколько раз, с первого раза наверняка не все поймёте. После этого поста можно будет отдельно выписать различные определения, так как за один пост невозможно все объяснить, даже в видео роликах не всем удается это нормально раскрыть. В общем далее текст @Archizavra с моими правками:

NFA DOYR (инфу анализируйте самостоятельн). Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта несет в себе финансовые риски, возможна частичная или полная потеря капитала

Что такое пул ликвидности/Liquidity Pool?

Пул ликвидности — это некое количество криптовалюты, заблокированное в смарт-контракте для обеспечения быстрых транзакций на децентрализованных биржах - DEX

Как это работает?

Пулы ликвидности используются автоматизированными маркет-мейкерами (AMM), которые позволяют торговать токенами без участия покупателей и продавцов. Цена токенов в пуле определяется математической формулой AMM

Зачем нужны пулы ликвидности?

Обеспечивают ликвидность для DeFi-протоколов.
Используются в фарминге и блокчейн-играх.
Вознаграждают поставщиков ликвидности (LP) комиссиями и токенами LP (LPTs), которые можно применять в DeFi

Примеры платформ:

Uniswap
SushiSwap
PancakeSwap
Aerodrome
Meteora

Плюсы

Упрощает торговлю на DEX, обеспечивая сделки по рыночным ценам в реальном времени.
Позволяет поставщикам ликвидности (LP) зарабатывать на комиссиях от обменов токенов, совершенных другими пользователями.
Смарт-контракты открыты для проверки, обеспечивая прозрачность происходящего.

Минусы

Риск взломов и скамов.
Имперманентные потери при изменении цены активов в пуле.
Волатильность активов

Как и где входиь в LP?

Самый простой способ - делать это через аггрегаторов. Примеры: Beefy Finance, Yearn Finance, Convex Finance, Harvest Finance, Idle Finance. Эти платформу предлагают пассивное инвестирование, посколько саму могут регулировать ценовую вилку пула, предоставляя стабильный доход

Для более продвинутых - можно входить в пулы напрямую на DEX, без посредников. Больше хлопот, больше прибыль

Что происходит при открытии позиции в LP?

Базовый пример - откроем позицию в пуле ETH-USDC. Представим, что цена ETH $1000, ценовой диапазон нашей позиции в LP $900-1100. Значит, открыв сейчас позицию в $100, мы купим $50 эфира, и оставим $50 в USDC, и вся сумма будет помещена в LP

Пока цена эфира держится в рамках нашего ценового диапазона - мы будем с этого зарабатывать комиссию. Как только рыночная цена уходит за пределы нашей вилки - нашли ликвид перестаёт использоваться и мы больше на нём не зарабатываем

Чем уже заданный ценовой диапазон - тем большую комиссию зарабатываем. Чем шире - тем меньше. Однако действует учитывать риски волатильности активов

Имперманентные потери (Impermanent Loss)

Имперманентные потери (по сути самый основной риск и его нужно хорошо понимать) возникают, когда цена токена меняется, и ваша доля в пуле ликвидности становится менее ценной, чем первоначальный депозит.

Потери считаются "имперманентными", так как могут восстановиться, если цена вернётся. Однако при выводе средств из пула они фиксируются

Пример расчёта IL (вот сложно, внимательно читайте)

Вы вносите $1,000 в пул ETH/USDC при цене ETH $1,800 ($500 USDC + 0.2777 ETH).

Если цена ETH падает до $1,620, ваш баланс меняется:

0.4577 ETH × $1,620 = $741.47
191.48 USDC
Общая ценность: $932.95
(У меня тут у самого возник затык в понимании, здесь важно отметить, что если цена эфира упадет на 10% то в пуле цена эфира изменится в геометрической прогрессии, это будет не 10%, а сильно больше)

Если бы вы просто хранили 0.2777 ETH и $500 USDC:

0.2777 ETH × $1,620 = $449.87
Общая стоимость: $949.87
Имперманентные потери: $949.87 - $932.95 = $14.92.