Клиенты IBM отложили софт ради железа для ИИ

Акции IBM рухнули на 23% после публикации предварительных результатов за второй квартал. Компания заработала $2,93 на акцию при выручке $17,2 млрд — хуже ожиданий аналитиков, рассчитывавших на $3,01 и $17,86 млрд соответственно.

Несмотря на всего ~3% разрыв с консенсусом, компания поспешила объясниться. СЕО Арвинд Кришна объяснил слабые результаты неожиданным перераспределением расходов клиентов. В последние недели июня многие компании сократили закупки программного обеспечения и инфраструктурных сервисов IBM, чтобы успеть приобрести серверы, системы хранения данных и микросхемы памяти до ожидаемого роста цен. По словам Кришны, IBM ожидала проблем с поставками, но не предполагала, что клиенты настолько резко перенаправят инвестиционные бюджеты.

CNBC пишет, что ситуация с IBM отражает более широкую тенденцию на рынке технологий. Пока продолжается гонка ИИ, корпоративные бюджеты всё чаще уходят на строительство вычислительной инфраструктуры, а не на покупку софта. Главными бенефициарами стали производители памяти и комплектующих, такие как Micron и SK Hynix, спрос на продукцию которых резко вырос.

Инвесторы опасаются, что этот процесс окажется не временным, а структурным, и восстановление спроса ждать нужно будет очень долго.

Забегая вперёд можно сказать, что IBM разрабатывает и производит серверы. Но проблема в том, что это не привычные нам "железки", на которые можно установить Windows или Linux (его можно, но с оговорками). У IBM есть свои чипы — PowerPC, которые, компания обновила в прошлом году, после перерыва в 5 лет. Есть даже свои ИИ-ускорители — Spyre, также запущенные в 2025ом. Они даже подходят для запуска ИИ-моделей, но не обучения. Однако из-за несовместимости с софтом сделать это не так просто. Серверы или те самые "Z-мейнфреймы" банки вынуждены покупать, потому что строили в 90е на них всю свою инфраструктуру, писали софт именно под них. А вот ИИ уже стал вотчиной NVIDIA.

@antifintech