Фабрика ИИ без звёзд собирает 2 ярда на IPO

Объём заявок на IPO ИИ-дочки «Софтлайна» FabricaONE.AI превысил изначально заявленный объём предложения, сообщает РБК. Старт торгов запланирован на 30 апреля. Тикер — FIAI.

Ранее группа компаний объявила цену размещения бумаг на Мосбирже — ₽25 за акцию. По итогам сбора заявок капитализацию ПАО «Фабрика ПО» без учёта привлечённых средств оценили в ₽14 млрд.

О планах привлечь 2-3 ярда в СМИ говорили заранее, как и о том, что инвесторам предложат исключительно акции допэмиссии. Новые деньги хотят пустить на масштабирование бизнеса и покупку активов. Гендир Максим Тадевосян говорил, что до 95% от привлечённых на IPO средств может быть реинвестировано в M&А.

Но само позиционирование FabricaONE.AI стоит читать аккуратно. Под вывеской «разработчика ПО на базе ИИ» на биржу выходит не узкий AI-вендор, а крупный кластер заказной разработки, корпоративного и промышленного ПО. Основной бизнес компании — вполне классический: на заказную разработку приходится 70% выручки.

В портфеле компании действительно есть решения с ИИ-функциями: ROBIN для роботизации процессов, разделённая с Ростелекомом Polymatica, распознавание документов, голосовые роботы, предиктивное обслуживание и внутренние инструменты для разработки. Но тиражное и промышленное ПО даёт кластеру только 12% выручки, ещё 18% приходится на консалтинг и интеграцию.

«Прагматичный AI» во всей красе. Впрочем, и неудивительно: всё-таки FabricaONE.AI в прошлом году собрали на базе системного интегратора Bell Integrator. В состав новой группы компаний, в частности, вошли B2B-разработчик SL Soft, автоматизатор производства SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академия АйТи» и другие.

Выручка FabricaONE.AI по итогам 2025 года составила 25,5 млрд рублей, скорректированная EBITDA — 4,8 млрд рублей, чистая прибыль — чуть менее 3 млрд. CAPEX кластера на разработку составил 1,76 млрд рублей, или 8,4% выручки — компания не только собирает активы, но и продолжает активно вкладываться в собственный продуктовый контур.

@anti_agi