Мировые рынки за неделю (23 – 30 июля)

Результаты
Фондовые индексы США вторую неделю подряд обновляют исторические максимумы, хотя и растут умеренно. S&P 500 за последние пять торговых дней прибавил 0,04%, Nasdaq 100 подрос на 0,34%. Лидерами стали секторы здравоохранения, промышленности и недвижимости.

Поддержку рынку оказали новости о новых торговых соглашениях США с Японией, Индонезией и Филиппинами. Заключение сделки с ЕС позволит инвесторам на этой неделе сфокусироваться на сезоне корпоративных отчетностей. Позитив сформировался и за счёт стабильных макроданных вкупе с сильными корпоративными отчетностями.

Однако начало недели оказалось неоднозначным: в понедельник американские индексы закрылись разнонаправленно, а во вторник показали снижение. На момент закрытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже S&P 500 упал на 0,30%, а NASDAQ на 0,38%.

Золото во второй половине 2023 года демонстрирует рост благодаря ослаблению доллара США, геополитическим рискам и покупкам со стороны центральных банков и инвесторов. Однако прошедшая неделя оказалась неудачной. Динамика -2,7%.

BTC за неделю потерял 0,5%, рынок демонстрирует стагнацию.

Сезон отчётностей
82% компаний из индекса S&P 500 уже представили результаты. По оценкам FactSet, средний рост EPS отчитавшихся эмитентов составил 6,4% против июньского консенсуса в 4,9%. Впрочем, если текущие темпы сохранятся, это станет самым низким значением с начала 2024 года. Форвардный P/E составляет 22,4х, что близко к среднему пятилетнему значению в 19,9х.

Tesla (TSLA) разочаровала инвесторов, сообщив о падении чистой прибыли во втором квартале на 16%. Компания очередной квартал демонстрирует резкое снижение показателей на фоне продолжающегося падения продаж автомобилей. Поддержку акциям оказывает разве что вера в перспективы направления роботакси.

Alphabet (GOOGL) превзошла прогнозы аналитиков: выручка выросла на 14%, чистая прибыль – на 19%. Компания ожидает более значительные капитальные расходы из-за высокого спроса на ИИ-решения.

Visa (V) также показала сильные результаты: чистая прибыль выросла на 8,2%, выручка – на 14,3%. При этом скорректированная прибыль и выручка превысили ожидания рынка.

На этой неделе ключевыми событиями станут отчёты Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL) и Amazon.com Inc. (AMZN). Для инвесторов важными моментами отчётов станут маржинальность ИИ-решений и обновленные гайденсы.

Макростатистика
ФРС США завершает заседание 29–30 июля. Результаты пока неизвестны, но ожидается, что по итогам заседания регулятор не станет менять базовую процентную ставку. Всё внимание сегодня будет направлено на заявления Пауэлла в ходе традиционной пресс-конференции по итогам заседания.

Индекс потребительского доверия в США в июле повысился до 97,2 пункта. В июне значение индикатора составляло 95,2 пункта.

В июне количество открытых вакансий на рынке труда США сократилось до 7,44 млн после роста в предыдущие два месяца. Снижение отмечено в отраслях питания, здравоохранения, финансов и страхования.

Сводный PMI для США приблизился к максимальным значениям с декабря прошлого года: индекс подскочил на 1,7 пункта, до 54,6 пунктов, но главным образом за счёт ускорения деловой активности в секторе услуг. Промышленный PMI, наоборот, опустился на территорию сокращения (ниже 50 пунктов) и оказался на минимуме с декабря 2024 года. Рост бизнес-активности был «тревожно неравномерным» при значительном отставании производства из-за эффекта импортных пошлин. Данные по рынку жилья и бизнес-инвестициям не принесли сюрпризов.

Чего ждём
Прежде всего результаты заседания ФРС, а также сведения по динамике рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы за июль (будут опубликованы в пятницу 1 августа). Консенсус-прогноз предполагает замедление роста занятости (до 109 тыс. против 147 тыс. в июне) и рост безработицы до 4,2%.

#Иностранный_Контур