Заработать, но не потерять

Лето началось с долгожданного снижения ключевой ставки ЦБ. Тем временем ставки по депозитам с декабря 2024 г. неуклонно сокращаются. К посту прикрепил график изменения ставки годового депозита в одном топовом банке. Тенденцию можете оценить сами.

Существует консенсус, что снижение ключевой ставки продолжится. Что это означает?

Депозиты постепенно «выходят из чата». Время, когда вклады открывались под высокие проценты, уходит. Таких высоких ставок уже не будет, а те, которые будут, проигрывают в доходности классическим инвестиционным инструментам.

Рынок акций начнёт «выходить из комы». Снижение ключевой ставки стимулирует рост фондового рынка, даже если геополитическая ситуация останется прежней. Доходность российских акций с огромной долей вероятности «побьёт» доходность теряющих популярность вкладов.

Таким образом, эпоха депозитов с высокими процентами завершается, а рынок акций становится всё более привлекательным. Всё логично, но есть одна загвоздка. Когда мы говорим о рынке акций к нашим рассуждениям стоит добавлять «или нет». Рынок вырастет, все заработают... Или нет…

В этом и заключается главный риск инвестирования в акции. Мы можем пытаться угадать тенденцию, но редко получается точно предсказать результат. Будущего не знает никто, а потенциально высокая прибыль может обернуться убытками. И эта непредсказуемость останавливает многих консервативных инвесторов, которые не прочь воспользоваться высокими доходностями, которые предлагают акции, но боятся риска потерь.

Но есть решение – индексируемый депозит. Это простой и понятный продукт для инвесторов, которые не хотят рисковать, но стремятся заработать доходность, которую потенциально предлагают российские акции.

В чём смысл этого инвестиционного продукта?

Срок — 6 месяцев;
Базовый актив — индекс Мосбиржи;
Купонный барьер — 110% от текущего уровня (то есть, чтобы получить доход, индекс должен вырасти на 10% или больше);
Доходность — до 24% годовых если индекс будет выше купонного барьера при погашении;
Гарантия — возврат номинала, как в обычном депозите.

В чём преимущества?

По сути, это тот же вклад, но с возможностью заработать больше (24% против текущих ставок в 17%-18%).
ЦБ будет снижать ставку, что повышает вероятность роста рынка акций. Ближайшее заседание по ставке запланировано на 25 июля. Многие ждут, что ЦБ ещё раз снизит ставку. Это приведёт к ещё большему снижению доходности по депозитам и обеспечит «толчок» рынку акций.
Вы не потеряете деньги. В самом неблагоприятном исходе вы получите 100% вложенных средств обратно.
Короткий срок — 6 месяцев. Не нужно парковать деньги надолго. Если всё хорошо, и вы хотите продолжать, просто перезайдёте на новый срок. Если не хотите – заберёте деньги через полгода.
Это не нота. Поэтому продукт могут оформить НЕквалы.

Индексируемый депозит – это компромисс между депозитом и акциями. Он предлагает потенциально более высокую доходность, чем депозиты, но при этом гарантирует возврат вложенных средств.

Недостатки тоже есть. Помимо общих фраз о том, что «инвестирование в любые финансовые инструменты сопряжено с рисками» и т.д., следует помнить, что при росте индекса менее 10% за полгода инвестор не заработает доход. На мой взгляд, этот недостаток более чем компенсируется, тем фактом, что при просадке рынка (индекс уйдёт в «минус») инвестор не потеряет деньги и при любом исходе вернёт все вложенные средства.

Более серьёзный недостаток в том, что при налогообложении дохода в данном продукте применяется пятиступенчатая (13%-22%) прогрессивная шкала налогообложения. Следовательно, чем большую сумму вы вносите, тем выше риск попасть под повышенную ставку по НДФЛ. Этот риск нужно учитывать, но с учётом того, что доходность по продукту фиксированная (24% годовых при росте индекса на 10% и более), будет достаточно легко рассчитать свои будущие налоговые обязательства.

В целом, индексируемый депозит – интересный продукт в текущих условиях, когда рынок акций ожидает роста, а ставки по депозитам падают. Присмотреться точно стоит...

Удачных инвестиций!