Персональный ЗПИФ + Личный фонд. Почему выгодно? Часть VI. Связка фондов (с примером)

Продолжаю. По текущему законодательству личный фонд может выступать в качестве квалифицированного инвестора, в т.ч иметь на своём балансе паи квальных ЗПИФов. Здесь возникает то, что я бы назвал «связкой», когда преимущества «переплетаются» и у инвесторов возникает дополнительная ценность от взаимного использования плюсов каждого типа фондов.

Когда вы создаёте персональный ЗПИФ и владеете его паями напрямую, то рано или поздно вы столкнётесь с необходимостью уплаты налогов. Иногда с такой необходимостью бенефициары сталкиваются гораздо раньше, чем могли на это рассчитывать. Что я имею в виду? В частности – НДФЛ с материальной выгоды.

Представим, когда-то вы учредили компанию с уставным капиталом в ?10 тыс., которая не меняла собственника, развивалась, и сейчас её рыночная стоимость равняется (предположим) ?1 млрд. Вы решили создать ЗПИФ и внести в него доли указанной компании. По какой цене вы передадите компанию в фонд? Правильно, ?1 млрд. УК ЗПИФа примет доли общества по их объективной цене, а не по номиналу уставного капитала (таковы требования законодательства). Соответственно, вы внесли в ЗПИФ имущество на ?1 млрд и получили паи на ?1 млрд.

Но так как ваша «расходная» часть = ?10 тыс., с разницы между ней и рыночной стоимостью компании у вас может возникнуть материальная выгода, с которой придётся уплатить НДФЛ. Нормы о матвыгоде не применялись в 2022 – 2023 гг., но в текущем году они вновь действуют (и будут действовать далее). Таким образом, в силу хотя бы этого фактора, создавать ЗПИФ «напрямую» иногда может быть финансово невыгодно.

Но расчёты изменятся, если доли той же компании передать в личный фонд. Это не станет налоговым событием: вы передадите доли и потеряете на них право собственности, которое возникнет уже у фонда. Если теперь личный фонд передаст полученные доли в уплату паёв ЗПИФ (а он может это сделать), то, так как личный фонд не является плательщиком НДФЛ, у него не возникнет необходимость платить налог с материальной выгоды.

Что получится по итогу? Компания может «жить» в ЗПИФ, «поднимать» на него дивиденды (напомню, ЗПИФ не платит налог на прибыль в т.ч. с полученных дивидендов), что даст возможность реинвестировать полученные средства в полном объёме. При необходимости вывода средств с ЗПИФ в личный фонд и дальнейшего их перераспределения на выгодоприобретателей, ЗПИФ может через частичное гашение паёв перевести деньги на личный фонд, который заплатит 15% налога на прибыль (если правило 90% соблюдается), после чего сможет распределить полученный доход выгодоприобретателям со ставкой 0% НДФЛ (подробнее об этом см. прошлый пост).

Таким образом, имущество (в данном случае доли компании) попали в ЗПИФ без матвыгоды + возникает возможность реинвестировать средства внутри ЗПИФ без налога на прибыль (НДФЛ) + деньги «доводятся» до выгодоприобретателей с конечной налоговой нагрузкой в 15% (она возникает только на уровне личного фонда). Мне кажется выгода здесь очевидна.        

Связка "Личный фонд" - "ЗПИФ" порождает много интересных возможностей, перечислить которые не позволяет формат поста. Но всегда готов обсудить ваш кейс на предмет того, может ли быть конкретно вам полезен персональный ЗПИФ и (или) личный фонд. Контакт для обратной связи: ? @alfawealth_team.

#ЗПИФ
#ЛичФонд